新租赁会计准则对我国航空公司财务影响研究

摘要：租赁不仅是企业的重要融资方式之一，其对经济的影响程度也越来越深。本文首先基于国际会计租赁准则，对比新旧准则差异；再以受租赁准则变化较深的航空业龙头企业东方航空公司为具体研究对象，从新租赁准则对其财务绩效影响分析，同时对其所产生的经济后果进行探讨。最后对其所产生经济影响提出合理化建议，供相关企业在应对新租赁会计准则变化时提供一定借鉴意义

关键词：租赁准则 航空业 财务分析

一、文献综述

关于新租赁会计准则所带来影响的研究方面，孙劲松（2022）通过对新租赁准则对承租企业对使用权资产的确认，租赁负债、租赁变更进行解析，认为新准则可能会引起经营租赁规模较大的行业资产负债率上升，但该变化有助于提高会计报表真实性。朱佳明（2021）通过对新租赁准则的变化进行梳理，以承租方角度分析变化后的资产核算及后续变更，发现实施新准则后承租人的资产规模将得到扩大，形成税会差异，但同时也会使现金流状况得到改善。

在关于修订租赁会计准则对航空业所带影响研究方面，赵彬如（2021）通过对南方航空公司的案例分析，认为CAS21的修订使得财务报表的透明度得到了提升，但同时其修订后所带来会计处理方式的变化会使企业财务指标数据得到恶化。刘卓卓（2020）通过以三大航空公司为研究对象，分析新准则对其财务报表与财务绩效所产生的影响，发现新租赁准则的实施会对航空公司的经济行为产生影响。

二、新租赁会计准则变化

2.1新租赁会计准则修订背景

随着全球经济的不断发展，企业的融资方式也越来越多样化。而旧租赁准则已无法满足企业的融资需求，特别是在一些重资产行业，此类问题将愈发显著。例如企业有充分的机会利用经营租赁进行表外融资；再有由于经营租赁无需在资产负债表中反映，会使得企业财务报表的可比性降低；最后，极少的企业会在财报中披露与经营租赁相关信息，此种行为将阻碍财务报表使用者了解企业真实财务杠杆水平及资产租赁状况。基于上述情况，IASB与FASB作为国际准则制定机关，通过对租赁准则的多次探讨与修订，最终出台了国际新租赁准则IFRS16。我国为与国际保持趋同态度，紧跟其后修订发布CAS21，其准则内容也与IFRS16基本保持一致。

2.2新旧租赁准则差异分析

首先是租赁范围的划分，旧准则认为出租人和承租人均需划分经营租赁和融资赁，承租人需要在报表上确认租赁相关的资产和负债，经营租赁的承租人则不需要在报表上确认租赁相关的资产和负责。而新准则认为仅由出租人划分经营租赁和融资租赁，承租人不在进行划分（豁免条件除外）。二者的主要区别在于承租人不在进行租赁划分，新准则对于承租人影响较大，而对于出租人影响较小。

其次是使用的会计模型的改变，旧准则使用的是所有权模型，主要通过与资产租赁所有权相关的主要风险和报酬来确认租赁模式。而新准则采用的是使用权模型，先看承租方能否获得资产经济利益的所有经济流入，再看承租方对租赁资产能否有真正的使用权和决定权。二者的主要区别在于取消了承租人关于融资租赁和经营租赁的分类。

最后是关于列报与披露方面，承租人的经营租赁只需在租赁期内按直线法确认费用，并在表外进行披露；而出租人则无需特殊要求。新准则认为承租人的租赁业务均在表内反映（除豁免条件外）。同时出租人需对近五年来应收租赁款总额予分析和披露。二者的主要区别在于原准则下不在表内反映的经营租赁将在表内得到反映。

2.3新租赁准则的实施影响

新租赁准则与2019年1月1日正式实施，相较于其他行业来说，作为资产比重较高的航空业将会受到较大冲击，除此之外，资产比重较高的零售、交通运输、电信、能源等行业也将受到不同程度影响。对于所影响范围，现主要以承租方角度进行分析。

首先是关于财务状况的影响，承租人的经营业务入表后，新增使用权资产与租赁负债，同时以折旧费用和利息费用进行后续计量，将会使所有权权益在期末得到递减。在财务费用项目所列示的利息费用将改变租赁费用的性质，该费用的改变将会对企业财务指标分析产生影响。

其次是税务方面的影响，在先行税法规定下，使用权资产通过年限平均法确认折旧费用与租赁负债。但此种计量方法计量的前高后低的利息费用之和与经营租赁实际支付金额会产生差异金额。因此势必会形成会税差异，承租方需要根据情况进行纳税调整。

最后是业务决策的影响，由于新准则的规定，承租人需要对租赁合同进行单项评估，预算以及租赁负债的选择权等问题进行判断，势必会增加每项合同的成本与费用，从而影响企业的经济决策。同时由于经营租赁无法再向以前易隐于表外，得承租人更偏向于购买或采用融资方式进行资产的取得。

三、新租赁会计准则对东方航空财务影响

3.1东方航空公司简介

中国东方航空股份有限公司，是一家总部位于中国上海的国有控股航空公司，在原中国东方航空集团公司的基础上，兼并中国西北航空公司，联合中国云南航空公司重组而成。是中国民航第一家在香港、纽约和上海三地上市的航空公司，也是中国三大国有大型骨干航空企业之一。

从业务范围来看，东航在航空运输主营业务方面，实施“中枢网络运营”战略，建立以上海为中心、依托长江三角洲地区、连接全球市场、客货并重的航空运输网络。航线除了包括国内航线外，也经营从上海等地至国际各大城市的国际航线。拥有贯通中国东西部，连接亚洲、欧洲、澳洲和美洲的航线网络。从具体业务种类来看，其主要从事国内和国际航空的客、货、邮、行李运输、通用航空等业务及延伸服务。

3.2中国东方航空公司飞机租赁现状分析

随着中国航空运输业的不断发展，中国早已成为全球除美国外最大的飞机民用市场。在新租赁准则正式实施之前，我国民航飞机超一半以租赁方式引进，这是由于该方式相对于自购来说具有现金流优势。但在19年新租赁准则实施后，航空公司对飞机的持有方式也有着一定影响。

从东方航空飞机2016-2020年期间持有状况来看，至2020年底，东方航空共计经营客货运输机707架，其中自有飞机293架，占比41.44%；融资租赁飞机212架，占比30%，经营租赁202架，占比28.57%。从该数据可以看出东方航空相较于具有租赁飞机，更偏向于购买引入飞机从事航空相关业务。纵向对比来看，东方航空的自有飞机数量在近五年来一直属于增长状态，且增长幅度较为平稳。但融资租赁飞机数量在17年及18年一直处于增长趋势，然而在20年却开始突然陡然下降。究其原因，该状况的形成多与新租赁准则的正式实施密切相关。

3.2新租赁会计准则对东方航空公司财务绩效影响

从偿债能力来看，2017年-2021年期间东方航空公司资产负债率分别为75.15%，74.93%，75.12%，79.85%，80.84%。流动比率分别为0.23，0.22，0.25，0.23，0.32。由于航空业的资产比重关系特点，东方航空公司在2017年-2021年的资产负债率普遍较高。从该数据可以看出从2019年正式开始实施新租赁准则后，东方航空的资产负债率不断升高，甚至在21年高达80%。从侧面反映了东方航空的财务风险与融资风险在悄然上升，同时也会对公司的风险管理带来负面影响。在2021年东方航空的流动比率得到快速上升，其原因可能是其在2020年通过大规模募集资金方式以补充现金流。而2020年流动比率的下降，很可能是由于新准则刚实施时未有充分措施补充现金流，使得现金流短缺。

从营运能力来看，对于现金的流入与流出金额，新旧租赁准则的差异性不大，均为该年度的经营租赁款项。实施新准则后，每年的经营租赁费由经营活动现金流转变为筹资活动支出的现金流，该变化将导致经营活动现金流量净额呈正向变动。2017年-2021年期间东方航空公司经营活动产生的现金流量净额（百万元）分别为19572，22338，28972，1211，5692。筹资活动（使用）/产生的现金流量净额（百万元）4708，-13558，-23375，11426，-2526。从该数据可以看出东方航空公司的经营活动产生的现金流量净额在2019年上涨幅度较大，同比增长6，634百万。而筹资活动产生的现金流量净额在2019年同比减少近10，000百万。

从盈利能力来看，为更好衡量新准则对东方航空盈利能力的影响，本文选取营业利润率、总资产净利率还是净资产收益率三个指标进行分析。2017年-2021年期间，东方航空营业利润率分别为7.12%，2.57%，2.87%，-28.65%，-26.50%。总资产净利率分别为3.00%，1.24%，1.23%，-4.45%，-4.64%。净资产收益率分别为15.25%，6.52%，6.11%，-28.96%，-31.89%。从该数据可以看出此三个指标在19年均得到下降，表明东方航空运用资产获取净利润的能力有所下降。特别是在20年与21年该指标数值变为负数。究其原因主要是航空业在2020 受外部环境冲击较大，至21年还未恢复。同时营业利润为负数，盈利能力指标的恶化业代表东方航空利用自有资本获取收益的能力降低。

四、关于新租赁准则的应对措施

4.1合理安排航空业获得标的资产的方式

首先，航空业可对获得标的资产的方式进行合理安排。由于目前中国航空公司基本通过以下几种途径获得标的资产：自有资金购买、贷款购买、融资和经营租赁。标的资产的选择途径直接会带来对航空公司的财务产生不同影响，可通过结合具体情况，经由分析手段分析不同渠道的优缺点，选取最优的获取标的资产方式，使得企业利益最大化。同时，租赁方式获取标的资产的渠道也可以通过多样化组合，组合方式扬长避短，以实现将风险和成本尽可能降低。

4.2创新航空业租赁业务

航空公司可通过创新航空业租赁业务以适应新准则。例如航空公司可采取服务代替租赁或租赁服务相结合模式，改进企业租赁业务，这是由于新租赁模式内的资产负债表只要求租赁业务，对租赁相关的多种服务项目未曾提及。同时航空公司也可对租赁合同采用期限的结构分析，对不同市场的租赁归类，以保证企业收益的稳定性增长。

4.3对航空企业租赁业务相关信息进行详细披露

在新租赁准则正式开始实施前，不少国内外学者已经提出新租赁准则实施的预期影响，包括对财务报表变化趋势、对财务指标的影响趋势，对市场而言，已经对表外融资与财务绩效的关系有了一定的衡量。所以，为了减投资者、债权人等利益相关者能够更清楚了解航空公司的财务状况，例如企业经营水平、融资状况等，使得整个市场对其经济状况有更精确的评估，以减缓对航空公司开展日常经济活动的影响。

参考文献：

[1]刘鹏.新国际租赁会计准则对东方航空会计处理及其财务绩效的影响研究[D].江西师范大学，2020.

[2]陈曦明.新租赁准则对东方航空财务影响研究[M].广东工业大学大学出版社，2020.