摘要：利率是我国宏观调控中的重要变量，利率市场化是经济、金融领域核心的改 革之一，其对商业银行的经营产生了多方面的影响。金融业同业之间竞争变得激 烈，存贷利差收窄，对银行利润持续增长提出挑战，而另一方面金融资金的配置 效率有所提高，有利于银行经营管理。

利率市场化是2013年7月20日起，中国人民银行开始执行的一项政策，逐渐放开存款和贷款利率管制，由机构根据市场环境自主决定利率，这个过程给商业银行带来极大的机遇的同时也带来了很多挑战，如何正确应对利率市场化带来的问题，是商业银行应该思考的问题。利率市场化对商业银行有利有弊，央行应在后续工作中做好监管，优化市场环境，促进良性竞争，提高商业银行定价能力，使其结合发展趋势开展决策，为可持续发展奠定良好基础。本文从改革历史和背景出发，进一步从对立面分析了对商业银行的影响及相应的应对措施。

关键词：利率市场化；商业银行；应对措施

一、利率市场化概念

利率市场化，顾名思义就是在整个自由流通、自由竞争的市场中，任由市场本身“这只看不见的手”自由调整利率，利率的大小由市场作用形成。当然，其真正的含义必然包括经济学和金融市场的逻辑，具体指国家当局逐渐放开市场，取消率管制，金融机构对利率定价拥有一定的自主决策权。但是这并不代表货币当局完全放弃了对金融市场的监管，而是间接通过金融工具来对市场进行宏观调控。例如央行利用再贴现以及公开市场业务影响市场，最终金融机构的存贷款利率参照央行制定的基准利率，根据市场供求关系进行自主定价。

二、利率市场化对我国商业银行的影响

20世纪90年代中期以前，我国实施的是利率管制政策，国家强制干预经济，这导致银行不愿意满足中小企业客户的融资需求。随着人民生活水平逐渐提高，闲置资金越来越多，中小型企业贷款难度大，他们很难在利率管制政策下获得正规金融市场的资金支持，这就导致很多中小型企业只能够通过地下非正规的金融市场进行融资。由此我国实行市场化改革，对商业银行产生了深远的影响。

2.1推进商业银行的业务盈利模式

存贷款利差在我国商业银行的收入中占有很大的比重，利差型盈利模式非常明显，存、贷、汇是商业银行的传统业务，商业银行主要把资金运用于银行存款和发放贷款，储户存款和贷款的利息构成商业银行的主要负债和主要资产。这种传统的业务经营模式和盈利模式将受到利率市场化的严重冲击，随着这场改革的不断推进，商业银行对于利率定价拥有一定的自主决策权，利率波动频繁，波动幅度变大，将导致存贷款利息差越来越小[8]。商业银行很难在传统的盈利方式上进行稳健地发展，为了寻求新的发展机会，商业银行需要大力发展非利差型业务。而贷款利率的放开，将大大提高企业对银行贷款的议价能力，进一步缩小了商业银行对外贷款和吸收存款的利率之间的差距，这甚至会产生导致利率倒挂的现象[9]。原来仅凭息差主导发展的银行业务模式将被重构，商业银行必须进行业务转型，由单一的存贷款业务向表外业务、中间业务以及零售业务等方面进行转变。

2.2商业银行面临的利率风险増加

利率市场化进程中，由于将利率定价的权力交还给市场，不管是在宏观方面还是微观方面，影响利率波动的因素越来越多，商业银行面临的利率风险类型呈现多元化。无风险利率就展现在宏观经济形势中，像违约风险以及平均利润率等都影响着利率水平的髙低，并且利率变化的时间间隔越来越短，波动的幅度越来越大，商业银行面临的利率风险具有扩大化的特征，这进一步给商业银行带来更多的损失不确定性。利率市场化本质上就是放开市场，国家当局不再管制利率，商业银行对金融产品的定价拥有一定的自主决策权，而银行类产品定价的基础就是利率[10]。利率风险呈现个体化，各个商业银行对于利率风险的管控水平将直接影响到它承受的风险高低。事实上，不管是资产还是负债的内在价值都由未来现金流的现值所决定，所以利率的波动将会直接关系到贴现率，从而进一步影响金融资产和负债价值的变动，因此増加了银行收益的不确定性，商业银行面临的利率风险增加，同时越来越不可预测，很难去进行应对与管理。

2.3商业银行面临的信用风险增加

商业银行信用风险主要由两个方面引起，一方面是借款人无法偿还债务这个违约行为，信用风险又称为违约风险，另外一个方面是存款人提前支取现款。利率市场化背景下，利率交由市场决定，利率的波动加剧产生了很多不确定性，存贷款客户可以根据市场利率的变动情况灵活选择各种业务，银行只能被动地接受这种不确定性风险，这更加大了商业银行的信用风险敞口。而在固定的市场份额中，由于交易双方信息的不对称性，并且信用风险带有一定的主观性，因此商业银行无法完全准确地了解客户，进一步客户的相关信息也未必完全真实可靠，所以无法精确地评估风险。商业银行为了获得更多的利润，他们更愿意把资金贷款给支付更高利率的借款人，但是如果借款人愿意给出更高的利率，那么他贷款的资金在其他方面的收益，只有比银行贷款利率更高才能按时偿还贷款，否则无法偿还债务将会发生违约行为，从而形成商业银行的不良贷款，近些年商业银行的不良贷款率逐渐上升，这进一步大大加剧了商业银行的信用风险[11]。

2.4推动商业银行金融创新

利率市场化进程中，国家逐渐放开存贷款利率的限制，这更加剧了商业银行的竞争，他们更加注重贷款的风险，并且需要密切关注改善自身贷款结构。商业银行有了进行金融产品创新的动力，创新业务模式以达到差异化，提髙客户粘性，金融创新的一个重要因素就是利率市场化。利率市场化加剧了利率的波动，使得存贷款利差的宽度变窄，但是它们在我国商业银行的收入中有着很高的比重，所以利差主导型的盈利模式很难再支持商业银行稳健地发展下去，因此必须大力发展非利息收入，发展中间业务、表外业务以及零售业务都是很好的选择[12]。随着互联网金融的飞速发展，商业银行可以创新金融产品、业务、服务以及金融工具，抓住机遇与证券和信托等其他金融机构合作大力发展新兴业务，开展私人银行和同业业务等等，拓宽盈利方式，增加非利差收入。

2.5为商业银行创造规范的金融环境

随着利率市场化改革的不断推进，国家当局逐渐放开市场，但并不意味着完全放弃对市场的调控。央行制定基准利率，商业银行参照央行的基准利率对于自身率的定价拥有一定的自主决策权，让宏观调控与市场机制同时发挥作用。此时的利率能够表现出市场的供求关系，可以很好地反映出资金的真实情况以及提高了资金的使用效率。同时国家权力机关应该完善相应的法律法规，监管部门也需要积极履监督职责，大力推行信息公开制度，要求商业银行在法律和经济手段的双重监管下充分披露信息，及时、准确、完整地公布其交易信息，使其经营更加规范、透明，从而维护市场的交易秩序。从以往的经验来看，利率管制会影响我国经济又快又好的发展，所以这场改革有利于实现金融业长期稳定发展，以及规范金融市场环境。

三、我国商业银行利率风险管理现状

随着我国利率市场化改革的不断推进，利率风险逐渐凸显并暴露于市场中，虽然最近几年，我国商业银行作为金融市场的核心群体稳健发展，在各个方面都发挥着至关重要的作用。但是由于以往我国长期处于利率管制的背景下，所以当利率波动加剧时，他们不会积极地去迎接挑战，而是只能被动地接受风险。目前我国商业银行对于利率风险的识别能力仍比较低，长贷短借现象还很严重，长期资产负债头寸不匹配，缺乏先进的风险防范系统，他们对于利率变动的敏感度不高，技术水平也不到位，要想有效地管理利率风险，任重而道远。所以接下来总结一下其中存在的不足，并进行分析。

3.1利率风险防范意识不足

由于我国曾长期处于计划经济体制中，利率风险相对较小，市场化进程地推进加剧了利率波动，进而资金流动更快，资本转换频繁，目前，我国商业银行的利率定价长期参照央行制定的基准利率，其管理重心侧重于信用风险和流动性风险管理上。并且近年来不断上升的不良贷款率也加剧了这一情况，使得银行更加注重管理信贷业务方面，反而对利率风险的管理没有足够的重视，并且目前主要集中在交易账户上面，防范意识远远不够。因此，从自身意识方面加强我国商业银行的利率风险管理尤为重要。

3.2利率风险管理体系不健全

在西方先进的发达国家中，利率风险由专门的机构进行监督和管理，通常是资产负债管理委员会或者旗下专设的一个部门。然而当前我国大部分商业银行都没有设置专门的利率风险管理部门，国家当局也未建立成熟独立的监管机构，在这方面相关的法律法规比较匮乏，没有开发全面完善的信息系统。目前我国利率风险管理模式是各相关部门各司其职，但是各个部门之间往往没有交集，只负责管理各自范围内的利率风险，缺乏利率信息沟通共享系统，显然升级和改善商业银行的风险管理模式迫在眉睫[13]。

4.3利率风险管理的专业人才匮乏

利率风险管理工作要求其从业人员必须储备大量复杂的专业知识和技能，不仅局限于风控和管理知识，还包括金融和会计等方面的理论。风险度量模型的运用还涉及到数学、统计以及金融工程等方面的专业知识，所以商业银行管理利率风险必须具备一批髙级专业人才。例如运用ＶａＲ模型以及各种缺口模型都需要相应的理论知识和软件操作技术，因此，他们要精通风险计量技术并拥有一定的实操经验[14]。然而目前政府机构和商业银行并没有很好地去培养和把握这些专业人才，没有组建一批高素质的利率风险管理队伍。

4.4利率风险度量工具落后

测量的准确是对利率风险进行有效管理的前提，要求利用科学先进的模型在利率风险的识别、度量以及控制管理等各个方面进行精准地测算分析。在度量利率风险方面，VaR方法已被国外的商业银行广泛采用，VaR模型可以做事前预测，将利率风险以数字的形式简洁明了的展现出来。目前我国普遍仍采用利率敏感性缺口法和持续期缺口法，缺口分析法较为简单，这是一种静态的分析方法，这些方法在新形势下的运用中存在一定的局限性[15]。由于利率市场化的深化，利率波动加剧并且缺乏历史数据积累，缺少软件开发，因此此时的分析方法已不能满足需求，所以商业银行需要积累市场行业数据，选择适应新形势的度量模型，改善度量工具。

4.5衍生品市场发展滞后

利率衍生品是一种很好的利率风险管理工具，在国外，很多商业银行己经可以熟练运用它来转移或者对冲利率风险。而我国的利率衍生品发展比较滞后，由于我国利率市场化改革起步较晚，利率衍生品市场是在这场改革中不断发展的，但是利率市场化尚未完全实现，所以金融衍生产品种类不多，并且没有利率期权和利率期货产品，衍生品的数量以及规模都不大。因此，目前我国商业银行主要运用远期利率协议和利率互换来进行利率风险管理，衍生品工具的作用非常有限，我国也很难向国外一样用利率衍生品来进行对冲设计。

第5章商业银行应对利率市场化改革的建议

5.1提高科学定价能力，健全风险管理机制

政府将定价权下放给银行，给予银行更大自主权，对银行定价能力与风险管理能力提出了更高的要求。银行应完善客户的个人资料，制定出科学有效的风险评级参数系统，有效降低不良率。面对不同客户的差别式信贷风险，要结合银行自身经营情况，快速、科学地给予反馈，才能在竞争激烈的市场中胜出[16]。同时应成立专门的风险防控部门，培养风险防控管理的专业人才，积极向信贷人员宣传风险防控理念，研发抗风险能力强的金融产品，建立风险评估模型和预警机制，不断提升商业银行抵御风险的能力。

5.2增加非利息收入，创新产品服务多元化

利率市场化冲击了银行传统的盈利结构———吸储放贷并从中赚取利差，而我国商业银行非利息收入占比总体不足四成。应当更加重视发展中间业务，提高手续费、佣金或理财保险、金融衍生等业务收入[17]。精准分析不同的客户群特点，如地域差异、收入差异等，推出针对细分需求的新型金融服务。成本降低就是一种“不正当竞争”的行为。不按照实际工资额作为缴费基数给其员工缴纳社保的方式就是一种“失信行为”。社保代缴企业通过“灵活就业人员”自行承担“企业缴费部分”，亦是变相偷逃企业所得税。这些都应当纳入“偷逃税款”“不正当竞争”与“失信行为”的惩戒之中，并依法进行惩戒与罚款，加大违法成本。

5.3进行产品创新，推进业务综合化

利率市场化带来了激烈的市场竞争，商业银行若想要在竞争浪潮中，得以生存，对自己的产品进行创新是必不可少的。创新首先要规避的就是产品结构的单一化，应当使业务朝着多样化的方向发展。业务综合化，避免因决策失误等原因一下子造成严重的经济损失，有利于分散风险，使收益相对稳定。传统业务在原有体制下蓬勃发展，而在现今利率市场化的背景下却不易发展。在这种处境下，商业银行不妨积极发展中间业务，中间业务的风险相对较小且较容易获取客户，是一个不错的选择。而如今伴随着科学技术的发展，互联网与多媒体信息技术走进了人们的生活，发展网络业务也是商业银行的一大选择[18]。对于金融行业普遍存在的“短存长贷”现象，则可采取“借软还硬”的措施，确保银行的收益。

5.4有效防范风险，建立完备风险管理体系

虽说利率市场化为商业银行带来了许多风险，使商业银行难以招架，但它所带来的风险也是可以预测与预防的。对于利率市场化风险的预测，应当建立完善的风险管理体系，加大培养专业的技术人才，专业人才专门管理风险，能对于个金融市场乃至金融体系进行深入研究与深刻分析，能对日后银行可能经历的风规，为银行每日的顺利运转提供保障[19]。

第6章结语

综上所述，利率市场化改革的过程中，相关部门应该强化对市场的重视，使其发挥自身作用优化资源配置，强化规范监督与引导，防止由于利率变化严重使商业银行的盈利效果出现严重变动。此外，商业银行在后续工作中应持续创新，增加业务类型，有效提升自身负债管理质量，以此为提升盈利提供支持，推动商业银行后续建设。

参考文献

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