【摘要】随着数字经济的高速发展，区块链技术也不断融入我们日常生产生活中，区块链技术与许多实体行业深度融合，在促进跨地区的制造业数据共享、协同发展、工业互联、智能制造等方面，以及金融赋能实体经济方面发挥着巨大的作用。同时金融是区块链技术应用最多、扎根程度最深的板块，而且供应链金融又是实体经济与金融板块的重要结合点。所以研究区块链+供应链金融的融合发展必将解决实体经济中的供应链核心企业及上下游企业信任问题，也能使得核心企业对上下游企业的管理更为便捷，极大的降低了核心企业与上下游企业的合作风险，当然也会促使优秀诚实的好企业被更多核心企业所关注，进而促进其自身发展及融资成本，本文通过对区块链+供应链金融创新研究希望能够更好的推动实体经济的发展。

【关键词】数字经济；区块链；供应链金融；实体经济

当前，实体经济发展面临着经营成本过高、金融脱实严重、核心技术缺位、供应链产业链现代化水平有待提高等诸多挑战，急需进行动力、质量、效率三大变革，实现从投资驱动向创新驱动的转型。在实体经济经营过程中，供应链下的核心企业自身优势较大，而对应的中小企业未能进一步稳定自身发展，在交易中往往需要产生较大的资金交易，这给中小企业的发展带来很大的经济压力。而起融资成本难的核心问题还是信任问题，企业亦或者金融机构不了解企业本身经营状况及发展史，无法准确判断资金投入到融资企业是否安全，收益是否可观。金融机构为了实现解决农村金融服务长期缺位问题、破解小微企业融资约束、强化金融风险管控能力等目的，运用大数据、云计算等信息技术，开辟了供应链金融、互联网金融等金融新业态。

区块链技术因为其分布式记账，不可篡改的优点将极大的解决信任度问题，中小企业可以通过区块链技术在链上构建企业自身的发展及交易数字账簿，其一旦上链公开透明，不可篡改，任何个人或者企业都可查看，而其核心信息又可被安全防护。另一方面区块链链上交易又可不分国籍高效迅速发生，这样不仅有利于核心企业及时掌握上下游中下企业的经营发展状况，而且也可促使其之间的交易更为快速便捷，进一步缩短时间成本增大资金的利用效率，从而形成高效的资金闭环。

一、传统供应链金融在实体经济中的运用

以往的供应链金融在实体经济中的运用是以供应链金融中的企业为中心，在真实、可信的活动下，通过自偿性融资，利用专业技术来封闭资金流，针对在链条中的核心企业为其提供金融服务[1]。在这一情况下，所对应有的服务有预付快融资、应收账款融资等类型，其中应收账融资是以合同中的融资为基础，采取保理的形式。而预付款融资则是以客户的预付款对应提货权为基础，比如保兑仓为融资。虽然，从当前来看，供应链融资有着非常广阔的未来发展前景，但是在当前发展上还存在着一些问题，随着产业链的进一步拓展和延伸，那么在产业链中的企业数量也在不断增加，这会影响核心企业在对上下游资质、经营状况企业财务等合作投资前的调查分析工作的准确度，从而促使风险变大，风险因素不可把控。

（一）信息不对称

在实体经济与数字经济深度融合之前，针对在供应链中所存在的企业，管理上都是由核心企业来完成。但是，因为企业的数量在增加，导致核心企业在管理上的难度增加，会需要投入更多的管理成本，严重的甚至会导致管理失控[2]。而如果是直接下调管理权限，将核心企业的管理下放，可能又会出现信息不对称，核心企业不能充分掌握信息真实的问题。因为信息不对称，所以导致在链条中的企业在发展上相互并不信任，严重影响资金的正常使用。也正是因为这一原因，所以中小企业融资难问题在供应链金融上不能得以解决。往往提供资金的对方都更加信任核心企业，因为核心企业在市场竞争中的优势更大，能更好的把控企业的资金。在信息不对称的情况下，提供资金的一方往往是直接对链条中的核心企业来进行融资。在这种情况下，使得供应链中的垂直链条越来越细化，在供应链中的各环节层次越来越分明，当前的供应链产业甚至能细分到二级、三级等。大量级别不足的中小企业在这种情况下就不能从中有效的解决自身融资问题，从而在实体经济中违背供应链金融[3]。

（二）数字信息核验管理难

在数字经济背景下，以往传统供应链模式可能不能满足实体经济发展的要求。在传统供应链金融下各主体的系统各不相同，也没有对应标准来衔接，其资金、物流等都不能相互集成。所以，想要存储不同主体下的数字信息难度较大，所需要付出的成本和代价较高[4]。因为在供应链中的企业数量增加，会影响核心企业对于资金的管控，给中小企业一定的操作空间，可能会出现错误行为，特别是涉及到一些多方交易而言，在管理上更难，这就需要传统产业能够创新生产组织方式，实现生产经营活动的数字化、网络化与智能化，使效率提升。

（三）交易背景传递问题

传统供应链金融模式，自身所能传递核心企业价值的能力并不高。而想要能保证供应链金融的正常运行，就需要有真实的贸易背景，但是在具体操作上能看出，往往通过凭证来交易，只能传导到一级供应商，级别较为靠后的中小企业并不能从中获取到有效的凭证。所以，即使从中存在着正常贸易关系，那么也无法自行了解，导致实体经济在融资道路上的较难问题。

二、数字经济背景下供应链金融对实体经济的影响

（一）提高企业信用度

在实体经济中应用区块链技术，保证在链上的各个企业数据公开、透明。应用区块链技术，同时也能按照时间顺序来对应记录，并且因为具有分布式记账的底层技术，所以能确保中小企业在发展中真实的经营状况、历史交易、企业财务实力可被所有人查看，而其不可篡改的特性，又能保证链上数据的真实性，这即可为参与到供应链金融下的金融机构提供对应融资账本，进一步的加快金融融资速度，能保证供应链金融的正常运行[5]。

（二）打造良好金融环境

在应用区块链技术下的实体经济企业，能有效的避免以往工作人员的错误操作，进一步的提高双方融资的黏性。应用区块链技术的时间和所对应涉及到的企业分布式账本，将会对中小企业行为加以规范，减少金融风险的出现。甚至还可以应用区块链技术来对应编辑电子票据，并赋予对应的结算、融资等功能，有效的解决在当前因为没有控制票据出现安操作风险的问题，进一步的为供应链金融的发展营造一个良好的环境。

（三）改变金融交易方式

因为智能合约的存在，数字经济与实体经济的融合能突出体现三个优点。第一，确定性。就算交易双方不再同一个空间、时间上，也能确保合约有效，并且因为在签署完合约后，还有对应专业人员来审核，所以能具备法律意识[6]。第二，可终止性。通过应用区块链技术，能保证合约不会受到外界影响。第三，安全性。一旦实施智能合约，那么合约中任何一方都不能违约，能为企业的公平合作搭建平台。

三、区块链技术和供应链金融赋能实体经济

（一）应用区块链技术融合方法

区块链从根本上来讲，就是通过时间来排列，将其中所产生的数据按照正常顺序的形式来组合成数据链结构，并且其中应用密码技术来确保不会更改、伪造。其核心所能应用的技术有分布式存储、非对称加密、传输和共识算法[7]。其中共识算法在运行上的原理就是整合整个区块链结构，并让各个环节能相互对称。而非对称加密算法则是分为公钥和密钥两个部分，传输者保存密钥，在实际算法上，想要能通过公钥的角度来推算出密钥难度非常大，所以就能很好的保证结果的准确。分布式存储技术是能真正将所更新的动态信息存储在区块链节点上。在这一分散存储下，想要能有效的从中破解信息，那么就需要对节点数据加以修改才能完成。所以，想要能篡改数据不仅需要的工作量较大，同时也需要较大的成本。而点对点网络则是在相互工作上并不需要额外通过授权，能自由的共享数据和信息。

1.建立平台

首先，可以构建一个区块链和供应链平台，采取联盟的形式进行，让企业、金融机构加入到其中，并各自对应节点，而供应链则是以用户的形式参与到其中。

2.设置层级

这一部分是在平台的基础上，能对应设计层次，主要可以将其分为两个分布，分别是供应链金融和区块链这两个服务层[10]。其中的供应链金融服务层目的是设置运行流程和逻辑，保证核心业务的正常开展，而区块链服务层则是要能对应生成账本来有效的记录信息。

3.交易节点

发生业务前，在链条中所存在的企业则是要在验证节点的基础上参与到实际交易中。在实际交易上，也需要链条中的主体在平台的基础上通过节点来对应上传合同，然后交易双方明确合同中内容是否符合要求，在符合要求情况下签署。因为其中是应用电子签署技术，所以也同样具备法律效应，其中合同大多都是采购合同。在明确合同存储稳定基础上，区块链技术则是要能充分发挥作用，要能有效解决数据存证上存在的问题[11]。在签署完对应的电子合同后，其签署主体、时间等都应有对应的节点记录后保存，并且想要获取到这一权限也需要得到统一。在节点应用到一定时间或，区块链会根据实际情况来来对应结算并管理其中清单。在系统确定节点达到一定权限后，认证对应主体的合法性。只有全面要求都满足后，才能正常使用，整个过程中都有对应的电子合同来公示。

4.传递契约

在广播电子合同信息后，相关债权债务关系合约也会被纳入到其中。外部保理的相关部门会进入到整个链条中，以此来担保债务。与此同时，其中所形成的合同也会在各个节点上所公布、

5.流转数字

在企业需要对应融资的时候，区块链和供应链金融平台就会核查企业的资金情况，在充分了解企业发展基础上，在平台上形成数字凭证，其中有资产的详细信息，而在形成后通过不同层次的细分，能将最终的资金落实到企业身上。比如，在企业购买材料后，供应商会对应的受到凭证。那么，供应商在提供给二级供应商材料的时候，供应商自身就会通过与企业合作下凭证来将其中一部分分给二级供应业，直至到最终的供应商。因为整个流程都是在平台上完成，所以即便是在以后出现问题，也能在平台上对应的找到。

6.凭证应用

融资企业通过这些数字凭证，就能对应向银行申请贷款，也能对应的抵消自身的债务等。在期限达到后，平台会对应与金融机构对接，这样就能很好的消除在以往工作人员操作上存在的风险。

（二）区块链应用分类

针对区块链而言，是以去中心化程度来合理运行，能将其应用于完全和有限去中心化。其中完全去中心化的优点时确保在链条中的节点相互平等，但是可能效率无法得到满足。而有限去中心化则是针对节点是在有条件技术下加入，并且通过相关管理部门审核通过后才能进行。一旦在授权后，节点之间并不存在层次，是以公平的角度来提高效率，这也是为实体经济商业化发展提供帮助。

（三）两者融合思路

从整体角度分析，区块链技术具有较强的特点，所以能更好的应用于实体经济多主体交易下的特定场景[8]。而这一情况也是供应链金融主体各方所迫切需求的，所以两者融合发展必定是能够真实解决供应链金融主体各方所面临的困境的。在融合区块链和供应链金融思路上，先能明确融合涉及到的内容，一方面是研究业务，比如合同等，另一方面研究根据业务有直接关系的各方面，既从业务需求为基础来对应研究。

首先，当前供应链金融一般都是采取联盟的方式来进行，去中心程度是在私有链和共有链之间，是在确保自身公平基础上，能进一步的保证效率。数字经济下，区块链技术能进一步保证信息设施的完整，以此来为实体经济供应链金融提供对应设施。因为区块链中的数据不可被替换，所以能有效安全的存储信息，还能在这其中让各节点来相互共享信息[9]。在区块链技术的帮助下，输入新增数据后，就能在对应节点所存储，这些节点相互分布，用于存储信息。然后，最后完成的节点就能获取一定权限，以此来记录，并能向整个网络来对应传递信息，节点在受到传递的信息后，就能与在区块链中的信息加以匹配，如果是与匹配的信息相符，就可以存储如到区块链中。

四、数字经济下区域链和供应链金融优化对策

（一）保证信息对称

在区块链中的数据存储模式是传统数据存储下的更新，也是有效解决以往在供应链金融模式下信息不对称问题的重要方法。一方面，通过将这两个内容融合，就能进一步验证信息，并提高肢体经济信息利用率。在互联网的帮助下，实体经济中各主体都能从中验证信息是否正确，信息是否可靠，比如，针对采购数据加以验证，明确仓储和贸易数据之间所存在的关系等。另一方面，区域链中的数据能在事后追溯，并且数据自身具有不可篡改的特点，能进一步保证信息的可靠性和真实性。有效的解决信息不对称的问题，这样就能让人们都能掌握信息，并从中共享信息，而这正是供应链金融能够更好稳定发展的关键。

（二）协同数据孤岛

在数字经济背景下，实体经济运用区域链能将资金、信息等有效的整合，并合理应用于供应链金融上，保证整个体系中各个节点之间关系的平等，都能在链条中对应上传数据，并且还能实现自主查询数据，以此来保证数据的相互联系，应用共享账本是最为常见的表现。就以应收账款为基础，应用区域链技术，能让在链条中的对应供应链更好共享信息，各个主体都能在平台上及时的找到对应的数据，以此来实现在链条上信用的进一步提升。实体经济中不同的供应商也都能对应的享受到信用背书，解决在以往传统形式下供应商所存在的背景，解决信用审核难问题，更好保证交易安全。

（三）降低人工成本

在区块链中的智能合约，是直接按照程序对应设定，来顺利完成执行。因为，这一工具就能根据预定标准和要求，在满足要去的基础上，系统能执行合同中的要求。把这一技术运用到实体经济中，不仅能保证各方合同更好履行，同时也能减少人为操作下所存在的问题，进一步的履行合同，为实体经济健康有序的发展起到很大的作用。

五、结语

总而言之，有效解决实体经济融资问题非常关键。因为以往的供应链金融在发展上存在着很多问题，将区块链技术融合到其中，保证信息质量、提高共享信息效率等。区块链在我国依然属于新兴技术，所以想要能稳定发展，还应能引入外界监管，培养有高度专业化能力的实体经济与数字经济融合解决方案的供应商，大力降低数字经济的参与成本门槛。进而激发金融资本对新型数字基础设施的支持效能，推动我国金融模式更好的赋能数字经济与实体经济有效融合，促进实体经济的发展。

课题编号：YJ202208

课题名称：南昌推进数字经济与实体经济深度融合研究

【参考文献】

[1]姜松，孙玉鑫.数字经济对实体经济影响效应的实证研究[J].科研管理，2020，41（5）：32-39.

[2]高洁.供应链金融结合区块链技术的发展研究[J].中国储运，2022（07）：108-109.

[3]刘成浩. 区块链背景下的京东供应链金融案例分析[D].河北金融学院，2022.

[4]田秀娟，李睿.2022.数字技术赋能实体经济转型发展： 基于熊彼特内生增长理论的分析框架［J］.管理世界（ 5） ： 56 － 74.

[5]夏杰长.2022.中国式现代化视域下实体经济的高质量发展［J］. 改革（10）：1－11.

[6]古丽巴哈尔·托合提.数字经济与实体经济的融合对经济运行的影响机制研究[J].全国流通经济，2020（25）：136-138.

[7]张桐，王家冀，王钰.区块链赋能供应链金融对农户融资行为的影响研究——基于Heckman模型的PSM-DID分析[J].金融经济，2022（05）：63-76.

[8]林永民，赵欣，赵德信.区块链优化供应链金融仓单质押融资模式研究[J].价值工程，2022，41（16）：33-35.

[9]任保平，迟克涵.2022.数字经济支持我国实体经济高质量发展的机制与路径［J］.上海商学院学报（ 1） ： 3 － 14.

[10]李海舰，李燕.2020.对经济新形态的认识： 微观经济的视角［J］. 中国工业经济（12） ： 159 － 177.

[11]李清文.基于区块链技术的跨境电商风险防范策略研究[J].湖南教育（C版），2022（05）：40-42.