摘 要：资金是一个企业的“血脉”，它对一个企业的发展战略起着至关重要的作用。企业要想获得所需的资本，就必须要进行融资。本文首先对经济建设投资有限公司融资过程中存在的主要问题进行了讨论，并以此为基础，站在创新发展的角度，针对以往中小经济建设投资有限公司融资渠道较窄的问题，对一些创新的融资模式进行了探讨，以期为经济建设投资有限公司的融资提供更多的思路。

关键词：经济建设投资有限公司；融资模式；创新

前言

资金不足是很多企业发展面临的一个难题，它不但会使企业的决策滞后，而且会对企业的生存造成严重的威胁。为了更好地防范和控制资本不足，许多公司会通过金融行为进行融资。融资作为一项重要的经济活动，在进行融资时公司必须考虑到融资方式、融资结构、融资期限等方面的问题。但是，在很长的一段时间里，企业的融资模式仅对企业的融资效率有明显的影响，因此，在当下经济全球化的发展背景下，各行企业应积极探索融资模式，从而为企业的高质量运行、发展提供保障。

1、经济建设投资有限公司的融资特点

经济建设投资有限公司的融资方式可分两类，即直接融资和间接融资，其方式以银行借贷、公司债券、信托计划为主。经有关数据分析发现，经济建设投资有限公司在融资模式上的分布呈现出明显的差异。其中，银行贷款是经济建设投资有限公司融资的主要组成部分，它属于间接融资模式。在过去的几年里，部分公司已经从兴业银行，中国农行，中国工商银行等多家商业银行取得了大量的贷款。不管融资模式的规模和优势程度，都会持续并起到很大的作用；尽管公司债券占比仅为17%，但仍是一种对企业进行直接融资的方式[1]。企业以发行与之相对应的债务为主，从企业财务报表来看，这一途径已经成为企业财务的一条重要渠道；就信托项目而言，近几年来，该项目的发展方向多为地方政府的融资平台。一是与信托公司谈判；另一方面，与银行建立了信托关系，银行代表其与信托公司进行了协商当前，经济建设投资有限公司的金融特征是：以银行贷款为主、以公司债券为辅、以信托计划为辅。

2、经济建设投资有限公司的融资方式改革初探

近几年来，伴随着国家经济建设的迅猛发展，传统的融资方式已经显现出一些弊端。这种模式并不利于企业长期发展，也不利于企业资源优化配置。本文从传统融资模式、市场融资模式、项目融资模式、境外融资模式四个方面进行分析，主要包括以下几个方面：

2.1改革传统融资方式

传统上，经济建设投资有限公司的融资方式以银行借款、公司债券及信托性融资为主。要解决这些问题，就必须对其进行创新。比如，利用银团融资方式，可以获得较大规模的融资，从而降低银行信贷风险，减轻对流动资金的侵蚀；在信托融资的创新方面，有必要使用在建资产来实现信托，适时地购买土地，将项目的资产负债率降下来，或者考虑将股份回购，形成一个综合信托计划，这样就可以拓宽信托贷款的资金来源。

2.2金融市场融资方式的创新

在市场融资模式方面，主要有融资租赁融资、私募投资基金融资、资产证券化融资、中短期债券融资。其中，以经济建设投资有限公司融资租赁融资的实际情况为依据，可以使用售后融资模式和项目租赁融资模式，尤其是项目租赁模式，它是一种综合创新模式，主要包含了融资租赁和项目融资两个部分，主要应用在一次性投资和需求大、运营周期长的经济建设中，比如城市燃气、城市交通道路项目、污水管理等方面[2]。一方面通过私募基金的融资方式，通过设立私募基金，与保险公司和商业银行等多种形式进行合作，使私募基金募集到的资金能够直接投入到项目建设中。另一方面，通过建立项目股份公司、引进私募股权，保证私募股权资金在公司股份回购期满后的安全撤出；资产证券化作为一种新兴的融资手段，与大部分金融机构的特征相适应，在我国得到了广泛的应用。

2.3创新项目融资方式

PPP融资模式是指以民营企业为主体，通过与政府的合作方式，以低廉的资金成本，为社会提供公共服务、货物或基础设施建设的融资模式。政府的作用会从基建提供商变成监督建设。发挥政府财政的“杠杆”功能，加大投资力度，分散工程建设的风险；PFI融资模式是一种积极的民间融资方式，可分为独立经营型、政府采购型和综合性经营型三种。TOT融资模式是目前国际上较为流行的一种项目融资方式，通过对已有存量资产的“活化”，规避风险，并能获得较早的贷款收益。

2.4对外融资方式的创新

在境外融资方式上的创新，如债券融资，境内外贷款，跨境人民币信用证融资，上海自贸区的公司融资等。其中，以直接和间接在香港发行的人民币债券为特色，以市场规模小，利率低为特征。在境外建立分支机构，运用商业和非商业资金进行融资，能有效地降低资金成本。跨境人民币信用证融资具有信用期长、利率低等优点。在上海自贸区内，上市公司的融资成本比较低廉，其资金来源以香港市场为主，公司的融资方式可以是设立分支机构，与进口商进行合资。

3、企业融资模式的创新研究

3.1 互联网+供应链融资模式

供应链融资作为一种以资金流、货物所有权为基础的新型融资模式，与三方及产业自身的交易关系相适应。在原有的供应链网络基础上，以“供应链+网络”为基础的融资模式，形成了一种新型的信用货币——数据。互联网+供应链融资模式减少了产业风险，创新解决第三方企业所面对的资金难题，打破了传统的融资渠道，有效地降低了第三方集团之间的融资成本，构建了新的供需组合，进而提升了中小经济建设投资有限公司的核心竞争力。

3.2产业链条的融资方式

在产业链融资中，银行等金融机构可以对生产规模、与第三方企业的贸易关系、财务状况、信用评级以及现有固定资产存量等进行有效的分析。

比如，青岛市政府为解决中小经济建设投资有限公司融资难题，通过与相关金融机构、信用公司联合，从包括山东多家企业中，遴选出了一批优质的产业链。并以此为重点，对产业链融资模式进行研究与探讨[3]。对于以上的产业链，主体企业先对青岛市的上下游企业提供一份名单，再对其进行金融调查，最后出具信用评级报告。金融机构在为客户提供担保、抵押等相关的金融服务时，应优先考虑满足以上产业链要求的相关企业。青岛银行的这一举动，使有关企业从某种意义上得到了缓解，从而达到了三方共赢的局面。

4、我国中小经济建设投资有限公司融资困境成因浅析

4.1企业的融资渠道较窄，融资成本较高

目前，我国中小经济建设投资有限公司融资的主要问题是融资渠道狭窄和融资渠道单一。经济建设投资有限公司的资金来源有内源和外源两种。内部融资以企业自筹为主，但是对于大部分企业而言，由于自己的能力所限，很难融资到足够多的资金，所以就需要从外部融资，其中最常用的就是银行贷款。但是，对银行来说，那些能够获得巨额贷款的公司和行业基准公司，却只占很小的一部分，而且往往还受国家金融政策的约束。由于银行的政策变动以及其它一些原因，使得银行对风险的容忍度比较低。当然，经济建设投资有限公司也可以通过民间借贷，但利息太高，也存在一些风险。从这一点可以看出，目前我国中小经济建设投资有限公司普遍存在融资渠道单一，融资渠道狭窄等问题，在某种程度上限制了中小经济建设投资有限公司的发展。

另外，目前我国的债券融资主体以农业、交通运输和公用设施为主；由于中小经济建设投资有限公司信用担保制度的不健全，使得其融资困难，而且由于其高额的税收收入，使得很多投资者不敢轻易购买债券。

4.2企业的金融管理不够完善

金融工作要求有某种管理手段来管理合适的资金来源、资金的规模与持续时间以及怎样安排债务的偿付。如果管理不善，融资活动将会给公司带来不利的影响，因此，必须对其进行约束。但是，在现实中，很多企业在融资过程中仅仅注重了前期的工作，而对资金获取后的后续管理则相对滞后，从而造成了对资金获取过程的认识上的偏差。以 某公司为例，在2017年，由于缺少资金和跟踪管理，导致该公司资金链断裂进而破产。因此，在拓展融资渠道的过程中，财务管理是一个非常重要的环节。当前，我国中小经济建设投资有限公司普遍还面临着规模制约（固定资金不足，现有资金缺乏等），一些中小经济建设投资有限公司还存在逃税、逾期等问题[4]。并且，由于中小经济建设投资有限公司融资过程复杂，融资周期长，使得很多担保公司对其缺乏信心。

5、经济建设投资有限公司融资的基本原则

5.1利益和风险相称的原则

在进行每一次融资活动前，经济建设投资有限公司通常会对最后收益进行预测。因而，财务总收益最大可能成为经济建设投资有限公司融资的根本目标。但实际上，在获得收益的过程中，公司也面临着一定的风险，金融风险具有不确定性。所以，企业在进行资金融资的时候，不能只看其收益，而要看其风险。分析在与收益有关的情况下，有什么风险是公司必须要承受的，当这种风险转变为亏损时，公司是否能够承受。

5.2恰当的资本结构融资期间

资本结构是指一家公司所拥有的各种资金来源所占的比例与构成。企业在进行融资时，其资金配置应以企业的价值最大化为目标。最优的资本结构能够最大限度地减少企业的资金投入，提高企业的价值和利益相关者的积极性。所以，经济建设投资有限公司在进行融资的时候，一定要注意公司资本结构的合理性，不要盲目地进行融资。公司的资本结构应与公司的财务报表，公司的盈利能力等相结合。在评价公司偿还能力时，财务人员不能盲目给公司提供资金，否则会造成公司资本结构极不合理。另外，相关人员还应该合理地设置还款期限。如果一个公司采取了几种不同的融资方式，并且还款期限比较短，则公司在还款期限内需要支付较高的费用，从而造成经济压力。

5.3选择最优的融资时机和融资数额

融资阶段是公司进行财务活动最为恰当的时期，在选择融资时机的同时，也要兼顾融资的规模。在这一阶段，经济建设投资有限公司的经营目的是为了在市场中生存、发展。如果，经济建设投资有限公司急需资本，但是由于经济建设投资有限公司的盈利水平很低，而且公司的偿还能力也很有限，则不能进行过多的融资。在融资期限上，也要尽量缩短，以降低利率。对于正在成长中的经济建设投资有限公司，如果近期有较大的扩展及发展规划，可以考虑进行融资。在这个阶段，企业的各个方面都是比较完善的，它的盈利能力是理想的，它可以获得稳定现金流。然而，在经济建设投资有限公司发展的同时，也面临着机遇和挑战。融资也必须考虑到一些因素，例如，风险的承受能力和如何处理。如果一个公司发展得很好，那就意味着它的现金流量很稳定。但是盲目的扩张反而会降低生产率。此类企业在融资时，要采取适度的融资、长短期结合、审慎的融资模式，以减少无谓的融资决策。

6、企业融资方式的创新与运用

6.1信用支持证券

信贷资产证券化指的是银行通过将具有较低流动性但能创造现金流量的信用资产转化为能够在金融市场上进行销售和流通的有价证券，提高银行资产的流动性，为企业融资提供了便利[5]。当前，很多银行都在进行信用资产证券化，企业也可以利用此种方式进行融资。

6.2地区集中化制度

地区集中化是指债务融资，由地方政府，中国央行，以及那些负债严重的企业所主导的一种金融手段。为了缓解符合条件的中小经济建设投资有限公司的资金压力，企业可以在一段时期内，在银行间债券市场上，根据统一的债务名称和增信标准，共同发行偿债和计息的金融工具。同企业合资经营一样，区域性金融中心也是由国家扶持的，是由地方政府向本地中小经济建设投资有限公司融资的一种方式。

6.3私有债券贷款

私有债券由私有企业发行，但是其利息不得超过目前银行信用理论上的3倍，并且它们还必须符合市场需求。为支援中小型企业的成长，对于发行者，包括各类中小型企业，并无硬性规定。公司经由承销商将所需的资料递交给股票交易所，在得到股票交易所的同意后，便可进行发行。与此有关的费用包括证券交易所，经纪人，证券承销商，审计人员，律师，等等。虽然它的总费用比较高，但是比私营部门借贷要低得多。

6.4从第三方市场获得资金

当前，我国已经建立了“新三板”制度，为大部分创新型、初创型的中小经济建设投资有限公司提供了融资。在新三板市场上，上市公司可以通过股权转让、定向配售等方式进行融资。除此之外，新三板的创新脚步并没有停下，它在其核心功能的基础上，正在向多个方向发展，能够实现上市后融资、同步融资、债券发行等多种金融功能。与各大国内银行积极签订伙伴关系协定，让已登记的公司在合作银行中竞争获取合作银行的贷款。

6.5网络信用融资

网络信用是一种以网络为基础的新型融资模式，它与现代社会的特征相适应。现在，更多的互联网巨头开始向公司提供网上借贷、为公司融资[6]。举例来说，我们熟知的阿里巴巴，美国集团，以及支付宝都已经启动了公司信用业务。这是一种有别于银行贷款的融资方式。不但入门容易、费用低，而且利息也比银行低得多。甚至对于那些在初创阶段没有固定资金来源的小规模公司来说，他们都可以买得起，而且批准过程并不复杂。像银行那样，只要满足网络金融公司的贷款条件，公司就能很快得到资金。这一模式更像是民间借贷，但是比起那些高利息、高风险的民间借贷，网络公司的信誉是有保证的，利率是公开透明的，而且风险和费用也要比民间借贷低得多。不同的网络公司在借贷方面有着不同的方法，例如，为了得到阿里巴巴的财务支持，公司需要先在阿里巴巴登记。举例来说，医药企业可以通过阿里巴巴的登记店铺来出售他们的商品。现在，很多医药企业都通过淘宝，京东等电商平台开设了自己的店铺。这些公司都通过电子商务平台进行销售，而这也是互联网时代的一大发展趋势。在企业登记之后，它们可以按下列步骤申请资金：

6.5.1订货融资

公司可以用尚未销售出去的商品做抵押，从阿里巴巴银行那里得到一笔贷款，在得到批准后，公司就可以把这笔钱存进自己的银行帐户。这是一种非常简单，高效的融资方法。

6.5.2放款

阿里巴巴将以公司贷款为基础，向公司发放信贷。商家可以通过阿里巴巴借贷平台，自主选择还款时间，从而获得符合自身资信情况的贷款。同时，若公司逾期未付，则该系统将从公司的银行帐户或与公司的支付宝，信用卡等绑定后，自动将款项转入归还平台。

与私人借贷相比，快速借贷能够为公司提供急需的资金，并且风险更小。另外，为提升公司信誉，提升公司的信用度，部分公司可以根据公司的发展需要，与淘宝、京东等公司进行合作，开展网上销售，制定网上营销策略，从而使公司既能利用网上信用，又能适应时代的发展，拓展公司赢利渠道。

6.6融资租赁

经济建设投资有限公司在日常运营中，往往面临着设备更新的难题。经济建设投资有限公司在购置设备时，往往要投入一定的资金，而在此过程中，可以采用融资租赁的方式来减轻资金的压力。这也算是融资的一种手段。举例来说，若有一家经济建设投资有限公司欲购入一台大机器，却又陷入资金困境，则可与一家拥有此机器且准备销售的公司签订一份融资租约，并订定租期。在这段时间内，由承租人按照规定的时间内，向出租人支付一定的费用，并由出租人负责对租赁时间内的设备进行维修、保养。租赁期满后，以双方的合约为准进行交付。在实际意义上，该方法是指承租人通过向出租方申请贷款，以分期支付利息。它能有效地解决企业的资金问题，并能为企业购置大量的生产设备，是一种十分适用于中小经济建设投资有限公司的新型融资方式。

7、融资管控部门的改善建议

7.1提供政策支助

要加大对中小经济建设投资有限公司的扶持力度，加大对其的税收减免、财政补贴和创新激励力度，提高其竞争力；进一步健全政策扶持制度，营造良好的社会和经济环境，加强监督和惩罚，以减轻中小经济建设投资有限公司的融资压力[7]。

7.2改进财务制度

在投资与融资机制上的进一步健全与完善，平台自身实力的持续提高方面，可以概括为四个方面：

7.2.1拓宽直接融资的途径。在信用融资上，应适当放松对中小经济建设投资有限公司的贷款额度，降低其信用担保。在股权融资上，应努力完善我国的市场经济体制，构建多层次的资本市场，加强北方证交所行业的建设，加速发展私人股权融资市场的步伐。

7.2.2对信用评级机制进行改进与完善。地方政府应该首先对信用评级体系进行完善，利用地方政府信用评级，在一定程度上确保中小经济建设投资有限公司信用的可靠性。同时，还应该构建出一套可靠的风险控制程序，这样才能对风险进行及时、准确地控制，从而降低自身损失。

7.2.3加强金融机构间的协作。地方政府承担着保证担保机构信用的重要角色，能够有效地减少金融机构间的合作风险，也能够有效地约束地方中小经济建设投资有限公司。同时，要放宽对其融资条件，加大对其贷款支持力度，适当降低贷款利率。

7.2.4私募基金的规制。针对目前中小经济建设投资有限公司融资难的现状，很多企业都选择了私募基金融资，私募基金融资的特点是约束少，操作快捷，利率相对较低。但是，该制度也有其缺陷，如缺少相应的法律法规等。所以，对私募股权金融的规制是当务之急。

8、总结

综上所述，资金是经济建设投资有限公司的活动与发展的原动力，因此，资金融资工作对于公司的发展来说非常重要。因此，经济建设投资有限公司要改善现有的融资方式，根据利益和风险相称的原则，选择最优的融资时机和融资数额，同时结合互联网+供应链融资模式、信用支持证券、地区集中化制度、私有债券贷款、网络信用融资等方式方法，进行创新型资金融资，以保证公司效益稳定和风险可控，从而帮助经济建设投资有限公司获得可持续性发展。

参考文献：

[1]张兴福.基于模糊综合评价分析的中小企业融资模式创新研究[J].红河学院学报，2020，18（04）：136-139+160.

[2]缪雪梅.互联网金融与小微企业融资模式创新分析[J].全国流通经济，2019（31）：159-160.

[3]覃宇.创业板市场与中小企业融资模式创新的关联性分析[J].商讯，2019（19）：18-19.

[4]王予希.“互联网+”背景下中小企业融资模式创新的利弊分析[J].商场现代化，2018（01）：125-126.

[5]祝亚辉.我国小微企业融资担保模式创新研究——基于安徽省新型政银担融资担保模式的分析[J].中国国际财经（中英文），2017（15）：17-18.

[6]鲍睿宁.我国小微企业融资担保模式创新研究——基于安徽省新型政银担融资担保模式的实证分析[J].赤峰学院学报（自然科学版），2016，32（23）：108-110.

[7]朱宇蕊.基于互联网金融与小微企业融资模式创新分析[J].现代营销（下旬刊），2016（09）：104.