摘  要：营运资金管理在企业财务管理中具有重要地位，仅进行传统的企业内部营运资金管理，无法适应当前市场经济与全球经济一体化的快速发展。本文从价值链视角探讨营运资金管理，分析目前企业价值链各环节营运资金管理普遍存在的问题，并针对问题提出改进对策和优化路径，以期提升企业营运资金管理整体水平。

关键词：价值链；营运资金管理；企业

1 引言

随着全球经济的快速发展，企业之间的竞争日益激烈。为了保持竞争优势，企业需要不断提高自身的经营效率。营运资金管理作为企业日常经营管理的重要组成部分，对于提高企业的经营效率和降低财务风险具有重要作用。然而，传统的营运资金管理方法往往只关注单个环节的优化，而忽视了整体价值链的协同作用。因此，从价值链视角探讨营运资金管理具有重要意义。

2 价值链和营运资金管理概述

价值链是指企业为了创造价值而进行的一系列活动的集合。这些活动包括但不限于原材料采购、生产、销售、售后服务等环节。价值链可以分为内部价值链和外部价值链，内部价值链主要涉及企业内部的各种活动，而外部价值链则涉及企业与供应商、客户等之间的互动。

营运资金管理是指对企业流动资产和流动负债的管理，是财务管理重要组成部分，涉及到企业的采购、生产、销售等各个环节。管理内容包含资金运用管理和资金筹措管理，资金运用管理涉及现金管理、应收账款管理和存货管理，资金筹措管理涉及银行短期借款管理和商业信用管理。

价值链和营运资金管理之间存在密切的联系。首先，价值链的优化可以促进营运资金的高效流动和循环利用。其次，营运资金管理是实现价值链优化的重要手段之一。

3 价值链视角下企业营运资金管理存在的问题

价值链各环节营运资金管理对于企业的正常运营和经济效益具有重要意义。本文将从采购、生产、销售、筹资四个环节分析目前企业在营运资金管理中普遍存在的一些问题：

3.1 采购环节营运资金管理不当

第一，采购计划不合理。采购计划过于乐观，可能导致物资库存积压，占用企业大量资金，同时还会增加仓储成本和管理成本。相反，如果采购计划过于保守，就会导致物资短缺，影响企业的正常生产和交付。

第二，供应商管理不当。企业缺乏合理的供应商评估和选择机制，导致供应商选择不当，出现原材料采购质量不符合企业需求，和采购成本过高等问题。同时，如果企业没有与供应商建立良好的合作关系，就可能导致采购过程中出现沟通不畅、交货不及时等问题，影响企业的正常生产和运营。

第三，采购资金使用不当。企业缺乏合理的采购资金预算和支出管理制度，导致采购资金的浪费和滥用，造成企业经济损失和财务危机。同时，如果企业没有对采购资金的支出情况进行有效的监督和管理，可能导致腐败和舞弊等问题发生。

第四，应付账款管理不善。企业如果没有建立合理的应付账款管理制度和流程，将导致应付账款的拖欠、错误支付等问题发生，增加企业的财务负担和经济损失。同时，对应付账款的监督和管理不足也容易导致腐败和舞弊等问题。

3.2 生产环节营运资金管理不当

第一，生产计划不周，导致企业无法合理安排生产资源，进而影响营运资金的管理。具体表现包括生产计划缺乏准确性、生产进度安排不当、生产能力不足等。

第二，库存管理不当，导致企业库存积压、物资过期、资金占用等问题，存货周转速度减慢，存货周转率指标下降，影响企业的正常生产和营运资金的管理，进而影响整个价值链的流转效率。

第三，生产资金占用预估不足，生产环节效率管理效果不佳。目前部分企业在生产环节过于追求效率，忽视产品工艺监管，导致一线员工在生产产品中出现工作行为不规范现象，降低了产品生产质量，部分企业缺乏生产工艺创新意识，习惯沿用传统生产方法加工产品，导致产品外观不符合消费者审美需求，影响企业销售状况和经济收益，导致生产资金被大量占用。

3.3 销售环节营运资金管理不当

第一，应收账款信用政策管理不当，应收账款周转效率低下。部分企业不能对客户的信用状况进行有效正确的评估，未能针对客户具体情况制定合理的信用条件，缺乏科学的收款政策等，导致应收账款周转率下降，应收账款收回速度缓慢，企业资金回笼困难。

第二，缺乏有效的销售模式，营销效果不佳。部分企业在销售环节未能处理好下游关系，对不同群体喜好缺乏深入了解，未能制订合理的销售模式，没有结合时代发展利用现代化平台进行网络直销，习惯沿用传统销售模式推广产品，导致产品对外销售速度缓慢，加大了营运资金占用比率。部分企业没有做好客户关系维护工作，未能定期对不同层级客户进行访问维护，也没有动态了解消费者的购买需求，导致产品市场营销效率较低，影响了营运资金管理效果。

3.4 筹资环节营运资金管理不当

筹资环境营运资金管理主要涉及到企业的短期债务筹资管理，短期债务筹资是企业营运资金正常周转和价值链活动有序进行的重要保障。

目前，企业筹资环节营运资金管理在于短期筹资过度依赖银行贷款。现阶段，许多企业在进行短期筹资时均过于依赖银行，筹资渠道单一，使得企业面临严峻的偿债压力和资金形势，流动性风险和财务风险较高。

由于近年来各行企业市场竞争压力加大，企业为了扩大市场发展规模，习惯通过短期借款的方式筹集资金，未能根据企业经济实力设计合理的筹资方案，导致筹资风险频发。再者，部分企业非流动资产比重较高。相比流动资产而言，非流动资产变现难度大，变现周期长。但是部分企业缺乏长远发展目标，经常将短期借款投入非流动资产中，忽视流动资产经济收益，加大了资金断链风险。部分企业还存在现金流管理问题。现金流是企业运营的基础和生命线，如果企业的现金流不足或者管理不善，将会导致企业无法正常偿付债务本息，影响企业短期偿债能力。

4 基于价值链视角的营运资金管理优化策略

4.1 加强采购环节营运资金管理

第一，制定采购计划，明确采购目标、需求和时间安排，确保采购活动的顺利进行。在制定采购计划时，企业需要考虑以下因素：确定采购目标和需求；制定采购计划和进度；确认采购数量及规格；建立采购档案。

第二，加强供应商管理，从而控制采购成本，提高采购质量。在供应商管理方面，企业需要做好以下几点：供应商评估与准入；供应商关系建立与维护；供应商信息管理。

第三，采购成本控制，提高企业效益。在采购成本控制方面，企业需要做好以下几点：通过比价、议价、招标等方式进行采购价格控制；通过对供应商质量管理体系进行评估、对商品进行质量检验等方式来确保采购商品的质量；对采购过程中出现的商品质量问题、交货延期等异常情况进行及时处理。

第四，加强付款管理，优化企业财务状况和资金流动。在付款管理方面，企业需要做好以下几点：根据自身的财务状况和合作情况选择合适的付款方式及策略；制定明确的付款流程及时间安排表并严格按照计划执行。

4.2 加强生产环节营运资金管理

第一，优化生产计划。企业应通过综合分析市场需求、产品特点、生产能力等因素，制定科学合理的生产计划。在安排生产时，要充分考虑产销平衡，防止生产过剩或供不应求。同时，要建立灵活的生产调整机制，以应对市场变化和不确定性因素。

第二，提升生产效率，降低生产成本、加快营运资金周转。企业应通过技术进步、设备更新、工艺改进等方式，提高生产效率。此外，企业还应加强生产现场管理，优化生产作业流程，减少生产过程中的浪费和不必要的环节。

第三，实施全面预算管理，实现对营运资金的精细化管理。企业应将营运资金管理与全面预算管理相结合，根据预算安排合理规划和使用营运资金。在预算执行过程中，要严格控制各项成本费用支出，确保预算目标的实现。

第四，加强库存管理，降低库存成本、提高存货周转率，从而加快营运资金周转。企业应建立完善的库存管理制度，合理设置库存水平，避免库存积压和浪费。同时，要加强对库存商品的定期盘点和清理，确保存货信息的准确性和真实性。

第五，引入信息化管理，提高营运资金管理的效率和准确性。企业应建立完善的信息化管理系统，将企业的生产计划、采购、库存、销售等环节纳入信息化管理范畴。通过信息化手段，可以实现数据的实时采集、分析和预警，为企业决策提供有力支持。

4.3 加强销售环节营运资金管理

第一，优化销售流程。企业应通过对销售流程的详细分析和优化，减少不必要的工作环节和资源浪费，提高销售效率。同时，要建立完善的销售管理制度和流程，确保销售过程的规范化和标准化。

第二，制定合理的信用政策，加强应收账款管理，加快营运资金周转。企业应根据自身情况和市场环境，建立科学合理的信用政策，严格控制应收账款的规模和风险。在授予客户信用额度时，要进行全面的信用评估，并定期对客户信用进行审查和更新。定期对账龄进行分析和预警，及时采取措施回收欠款。通过加强与客户的关系管理、建立专业的收款团队、实施严格的收款制度等方式，提高货款回收率。同时，要加强对逾期的应收账款进行跟进和催收，以保障企业的利益和现金流的稳定。通过合理的信用政策，可以有效地控制销售风险，加快应收账款周转速度。

第三，提高客户满意度，提高企业的市场占有率和口碑，从而为企业带来更多的销售机会和利润。企业应通过提供优质的产品和服务、加强售后服务保障等方式，提高客户满意度。同时，要关注客户的反馈和需求，不断改进产品和服务，以满足市场需求。

第四，优化销售团队，提高销售业绩和市场竞争力。企业应通过培训和教育提高销售团队的素质和能力、完善激励机制等方式，激发销售团队的积极性和创造力。同时，要加强对销售团队的沟通和协作能力的培养和提高整个团队的执行力和合作精神。

4.4 加强筹资环节营运资金管理

第一，优化资本结构，合理安排负债期限。企业应根据自身情况和市场环境，合理配置股权资本和债务资本的比例，以实现资本结构的优化。在确定资本结构时，应充分考虑企业的偿债能力、现金流状况、经营风险等因素，以制定出符合企业战略目标的资本结构。还应合理安排负债期限，平衡企业的偿债压力和现金流状况，降低财务风险。企业应根据自身情况和市场环境，合理安排短期负债和长期负债的比例。在安排负债期限时，应充分考虑企业的现金流状况、债务偿还能力、经营风险等因素，以制定出符合企业战略目标的负债期限结构。

第二，拓展融资渠道，降低资金成本。企业应积极拓展多元化的融资渠道，如银行贷款、发行债券、股权融资、资产证券化等。同时，应关注市场动态和政策变化，及时调整融资策略，以降低融资成本和融资风险，提高资金获取能力。同时，还应加强财务管理，提高资金使用效率，以实现降低资金成本的目标。

第三，增强风险管理能力，帮助企业防范和应对各种风险挑战，保障筹资活动的稳健发展。企业应建立健全的风险管理制度，完善风险评估、监控、预警和应对机制。要密切关注市场变化、政策调整等因素对企业筹资活动的影响，提前采取措施进行防范和应对。同时，应加强对融资渠道和市场动态的监控和分析能力，以及时调整和优化筹资策略。

第四，提高资金使用效率，提高企业的盈利能力，增强竞争力。企业应加强财务管理和资金调度能力，提高资金的使用效率。同时，应积极开展投资活动，将资金投向具有战略意义和发展潜力的领域，以实现资金的增值和最大化利用。此外，还应加强与供应商、客户等合作伙伴的沟通和协作能力，以实现供应链的高效运作和降低成本。

第五，建立信息共享机制，提高企业决策效率和风险管理能力。企业应建立完善的信息系统平台，实现财务数据和业务数据的集成和共享。通过信息共享机制，各级管理人员可以随时了解企业的财务状况、经营成果和现金流状况等信息，以便及时做出决策和调整策略。同时，还能够加强内部沟通和协作能力，提高企业的整体运营效率。

5 结论

价值链理论认为企业的价值创造过程由一系列相互关联的活动构成，包括原材料采购、生产、销售等环节。这些环节之间相互影响、相互制约，因此，营运资金管理需要从整体价值链的角度出发，协同各环节的活动，以实现企业价值的最大化。优化基于价值链中采购、生产、销售、筹资等环节的营运资金管理，对于企业提高经营效率、降低财务风险和提升竞争力具有积极影响。

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