摘 要：低碳发展是当下社会发展的主要趋势，低碳金融项目作为实现低耗能、低污染、低排放的有效方式，有利于积极应对全球气候变暖，使金融创新与气候变化实现有机渗透；有利于推动金融可持续发展，促进社会经济进步。在低碳金融实际发展过程中面临市场风险、政策风险、操作风险等诸多风险，具体可通过完善低碳金融管理制度、设计合理的低碳金融发展规划、培养低碳金融发展专业人才等措施降低低碳金融风险，推动低碳金融发展始终走在正轨。

关键词：温室效应；低碳金融；绿色发展；风险类型；应对措施

本文索引：杨月迪，王坤，高京霞.<标题>[J].商展经济，2023（09）：-134.

中图分类号：F832 文献标识码：A

煤炭、石油等资源的大量消耗使温室气体排放量显著增加、全球气候变暖，严重威胁着人类的生存发展。改善这一问题的最佳方法是推广低碳金融，低耗能、低污染已成为绿色经济发展的核心，合理改善环境严重污染的现状，推动社会经济实现高速发展。

1 低碳金融相关理论

1.1 低碳金融概念

《联合国气候变化框架公约》《京都议定书》及国际气候政策的调整是低碳金融的主要来源[1]。哥本哈根世界气候大会直接明确了低碳发展的道路方向与信号，使得低碳发展成为当下社会繁荣进步的主要趋势，既能高效完成减排温室气体的任务，又可推动全球经济实现可持续发展。

低碳金融制度安排与活动的目的是降低温室气体排放量，发展模式的基础是满足低耗能、低污染与低排放，从而促进不断开发与利用清洁能源。自农业与工业文明社会后，可持续发展的改革策略借助开发新能源、创新制度多种方式，尽可能减少煤炭、石油等资源的消耗，以实现社会高效发展与保护生态环境的双重目标，向新经济发展方向转型。此外，经济学与社会学是低碳金融模式的特有特征，低碳金融可以最大程度地改善人类贫穷的现状，快速推动经济发展，既是社会各种材料生产过程重组要素的方式，又是强化创新产业技术、改善产业发展状况的有效模式。发展低碳金融旨在依托产业科技的进步提升大众生活水平，同时避免由于温室效应使得部分地区甚至国家面临生存危机。

1.2 低碳金融本质

低碳金融的本质是减少煤炭、石油等资源的消耗，将绿色能源引入生活实际，确保社会经济的可持续发展，使低碳交易市场逐渐取代石油行业[2]。相关数据显示，2005年后全球低碳交易金额与具体数量实现迅猛增长，年增长率分别高达127%与89%，低碳交易市场的扩大与环境污染实例的日益增多，在一定程度上削弱了石油行业在金融能源领域的重要地位。

配额交易与自愿交易是低碳交易市场的主要部分。具体而言，配额交易市场属于交易平台，是管理温室排放气体的媒介，将碳排放的具体数量控制在企业或国家制定的标准内，根据配额交易模式的制度管理合理制定配额标准。自愿交易市场是一种目标自愿或逆行的市场形势，金融企业资源发起自愿交易市场，旨在塑造金融企业品牌大众印象与形象，提高金融企业的市场销售与占比分量。即便在整个低碳交易市场中，只有极少数由自愿交易市场组成，也发挥着至关重要的作用。综上，日益严重的环境污染现象使得社会开始高度关注气候的变化状况与环境保护，低碳金融的开展与高效发展是有效改善这一现状的方法之一。

1.3 低碳金融内涵

部分学者根据《京都议定书》上记载的有关低碳投资的活动，将低碳金融称为“碳金融”“碳物质”“碳融资”，具体阐述即为了避免排放大量温室气体等选择直接碳权交易或投融资的多种金融项目与活动[3]。就目前的发展状况而言，国内低碳金融尚未形成固定概念，且发展的不够成熟，更加侧重为金融交易活动与安排金融制度服务，包括开发低碳项目、碳排放权、进行融投资等其他金融活动。就本质而言，低碳金融与绿色金融都属于生态金融，是实现金融可持续发展的创新模式。

在全球低碳金融项目的开发与交易过程中，若参与低碳市场的主体越来越多，那么低碳金融的覆盖面就越来越广。就目前的实施情况来看，除了控排企业与控排机构直接参与交易项目外，还逐渐增加了商业银行等金融机构为低碳金融提供服务，既丰富了低碳金融的服务渠道，又有效推动了低碳金融在市场上的扩张。低碳金融减排温室气体的价值与作用体现在企业根据市场上投入碳价形成的具体反应逐渐减排成本，优化企业在低碳金融交易过程中的经营决策，尽可能地压缩减排成本，提高减排效率，以提升低碳金融市场的实效性。

2 发展金融企业低碳金融的必要性

2.1 有利于应对全球气候变暖

人类生产活动或实践所排放的温室气体浓度在不断发生变化，引发全球气候变暖，导致地气系统的吸收能量与发射能量难以处于平衡状态，造成干旱、水面上升、暴风雪、冰川消融多种危害，既破坏了生态系统的平衡，又威胁着人类与动物的生存基础。石油、煤炭等化石燃料的燃烧会排放大量温室气体——二氧化碳，使得大陆与海洋的温差逐渐缩小，空气流动日益缓慢，难以在短时间内吹散雾霾，城市空气质量显著降低，直接影响大众的身心健康与正常的生产生活。对此，各国纷纷探索由“高碳”转为“低碳”的有效策略[4]。低碳金融是实现低碳经济的主要内容与核心组成，通过优化金融资源配置及调剂资金余缺现象使金融创新与气候变化相互渗透。在发展中国家中，我国的气候变暖现象最为明显，当前的社会环境已无法继续使用高资源、高能耗的消费形式来推动现代化发展。自改革开放的发展政策出台后，我国经济增长呈现稳定高速的趋势，而重工业在工业化发展过程中必须消耗大量的资源与能源。为了避免温室气体排放与经济发展产生冲突，大力推动低碳金融市场的发展与创新可有效应对全球气候变暖。

2.2 有利于推动金融可持续发展

金融企业可持续发展的核心是借助金融市场交易渠道服务客户，从而推动金融可持续发展，有效改善生态环境，促进社会经济进步。金融客户的可持续发展、金融产品、金融企业机构、金融项目业务是组成可持续金融的主要成分，可以积极改善社会环境，提高社会效益。现阶段，全球关注的话题逐渐由气候变暖向低碳生活转变。绿色金融在此社会发展背景下为绿色经济提供了有力支持，从被动的社会责任层面转变为主动的可持续发展状态。金融发展结构必须充分考虑企业在市场发展中的责任，为多个低碳金融项目提供有效帮助，如创新减排温室气体技术、改造处理污水技术、开发与推广清洁能源产品等，若申请开发的项目与当前环保观念背道而驰，就可以借助“环保一票否决制”予以叫停。兴业银行于2008年10月公开实施“赤道原则”，是国内所有银行突破原有模式的“第一人”，兴业银行的低碳行为与低碳政策快速得到社会认可，并荣获“年度亚洲可持续银行奖”。通过分析公开数据发现，兴业银行于2009年11月就已在全国所有分行提供节能减排贷款业务，共计为全国近200个节能减排项目提供支持，融资金额高达上百亿元。

3 低碳金融风险类型

与其他行业的风险相比，低碳金融风险具有特殊性。风险是在某种特定环境下，在固定时间内产生经济损失的可能性。部分学者在低碳金融发展过程中对低碳金融风险的内涵与概念持不同说辞与观念，其他国家的有关学者更早就对低碳金融风险展开了研究与分析，研究理念较为全面。例如，1999年Larson.D.F与Parks.P两位学者公开了对低碳金融交易风险的分析与探究结论，低碳金融风险贯穿整个低碳项目的开展周期。其中，履约风险、政策风险及风格风险围绕影响因素进行划分；监管风险、商业风险及实体风险基于企业角度进行划分。我国学者则在近几年才开始真正研究与重视低碳金融风险，因分析角度不同，对同一概念的了解与划分也有所差异[5]，如张宁划分出市场风险、时间风险、政策风险及财务风险。因此，低碳金融市场运行过程中会产生多种不确定因素，使得可能损失社会经济的现象发生。

3.1 市场风险

市场风险是指因受利率变化、汇率等市场因素影响而使低碳金融交易面临的风险。尤其是当交易双方隶属于两个不同国家，进入跨国交易市场中，完成低碳金融项目交易的周期长则以年为单位，短则以月为单位。在整个项目交易过程中，一旦出现任何形式的变化，如市场利率降低、供应与需求不平衡等，就会使最终排放价格产生强烈波动，导致低碳金融市场面临极大风险。

3.2 政策风险

政策风险是指因国内外采取的各种低碳金融市场政策的变化而使低碳金融交易面临的风险。国内低碳金融市场通过强制性实施相关法律法规来调整市场变化，加之可能会改变部分交易机制或落实优惠政策，使得低碳金融交易市场产生较大浮动，造成严重的社会经济影响。而两者之间的差异性是：法律法规政策具有强制性，出台的优惠政策具有趋利性质。国内外的低碳金融市场交易会形成国际项目接轨现象，一旦国外调整低碳金融项目交易政策，就会使我国项目交易面临风险。

3.3 操作风险

操作风险是指因员工操作失误、实践基础设备不完善、运作技术不足等因素而使低碳金融项目亏损的风险。低碳金融业务要求操作人员具有极强的专业性，相比国外的低碳金融交易与发展，我国对该方面的认识与了解相对滞后，且理解与探究不够全面。实际上，操作低碳金融项目交易相比完成其他形式的金融业务更具困难性与复杂性，一旦任何阶段产生系统错误或操作流程的失误，就可能使低碳金融项目承受巨大的风险与损失。

4 降低低碳金融风险的有效措施

4.1 完善低碳金融管理制度

国家应围绕低碳金融项目交易的行业规范设计管理政策，调整绿色信贷体系，实现优化目的，确保低碳金融交易过程的安全性。为了在市场上更好地推广低碳金融，可以优先选择与低碳企业展开合作，为创设低碳金融的企业环境奠定基础。银行等金融企业已详细记录了低碳经济、开发低碳资源及大众消费状况等信息数据，并保持严谨态度分析与探究实时数据，预估低碳金融发展，监管政府融资平台与媒介，运用有效政策管理低碳金融企业，确保资金的稳定与输出产品的质量。若部分金融企业的信誉程度较低，相关部门就应采用严格的方式进行监督与管理，有针对性地制定专门的检测形式，逐渐降低金融企业的投资风险，推动低碳金融的可持续发展。例如，《绿色信贷实施指南》是近几年围绕低碳金融制定的管理政策，规范了低碳金融企业的发展与项目开发。多数金融企业都能在有关政策的要求下有效管理低碳金融实施过程，尽可能地节约资源与保护环境。

4.2 设计合理的低碳金融发展规划

其一，细化低碳金融的信贷政策，将绿色企业看作投资低碳金融的重点项目，尤其是针对新型能源等项目合理设计信贷政策，确保绿色环保企业的资金安全，支持金融企业投入资金开发低碳项目与技术，推动社会绿色经济增长；其二，创新低碳产品。传统金融模式已无法与当前绿色金融发展相匹配，必须根据市场发展趋势调整低碳金融的发展规划；其三，增强企业合作。总结国际上成功实现绿色金融的经验，保障稳定发展低碳金融行业。通过设立专项基金的方式，使金融企业以更加优惠的形式与条件投资环保项目，长期为金融企业提供多种基础设备与优惠政策，采用费用补贴等措施推动低碳金融项目的稳定发展[6]。例如，企业或用户在银行选择绿色信贷时，应优先投资企业的环保项目与低碳项目，根据项目发展合理分配金融资产，尽量降低金融企业投资风险，有效构建环保体系。

4.3 培养低碳金融发展专业人才

高速发展的低碳金融事业严重影响着有关专业人才的就业率。低碳金融市场发展对专业人才的需求日益旺盛，专业人才的紧缺限制了低碳金融事业的发展，而低碳金融企业的人才必须具有完善的理论知识储备，从而降低低碳项目由于操作人员失误而面临的操作风险，推动低碳金融的可持续发展。同时，专业人才应全面了解低碳风险并且具备科学评估低碳项目风险的能力，从而提高金融企业的经济效益与社会效益。开展低碳金融项目的目的之一是实现环保与开发新能源，对此应招揽了解环保企业的相关人才。金融行业的专业人才是顺利构建并实施低碳金融体系的后盾与核心，既能促进低碳金融项目经济的稳定增长，又能实现新能源的可持续发展。

5 结语

综上所述，低碳生活与低碳经济成为当前社会发展的主流，我国不断开发新能源技术、推动温室气体减排，构建了绿色经济发展模式。虽然低碳金融机制可获取较高的经济效益，但同时面临诸多风险，国家应制定一系列政策使低碳金融发展走入正轨。

参考文献

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