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摘要：随着全球气候变迁，全球经济正朝着低碳发展。当前，我国正处于转型期，迫切需要发展低碳经济，而发展低碳经济最关键的还是财政的扶持。文章将对碳金融推动发电企业低碳发展的现状进行系统探讨，首先，分析了低碳经济的重要意义，并探索了碳金融推动发展的必要性。然后，在分析我国碳金融推动发电企业低碳发展现状的基础上，通过SWOT分析，从发展优势、劣势、机遇和挑战四个方面进行分析，进一步明确我国碳金融推动发电企业低碳发展的现状并且制定出相应的战略选择。最后，基于上述整体的分析从政府、金融机构、企业和个人的视角，就如何促进低碳经济的发展，提出了相应的政策和建议。

关键词：碳金融推动；低碳经济；SWOT分析

当前我国的低碳经济还面临着财政支持的问题与争论，这些与现实生活中的各种问题和争论，都是急需解决和改进的[1]。所以， 本文将就此问题进行论述，并对当前的财政支持与发展状况与问题进行探讨，通过对我国发电企业低碳发展的优势、劣势、机遇和挑战的剖析，揭示了碳金融推动低碳经济的必要性及发展的对策与建议，从而厘清碳金融推动发电企业低碳发展方向。

近几年，随着我国工业化程度、发展水平和城市化速度的不断提高，能源与环境问题在我国的经济发展中越来越突出，环境容量也有待提高，这对生态环境的健康发展构成了严重的障碍。因此，发展低碳经济是一种新的经济发展方式。发展低碳经济会推动经济健康发展，而要想健康发展，必须要有充足的资金，金融是国民经济的命脉， 碳金融推动发电企业低碳发展具有重大意义[2]。碳金融推动概念的提出，将更加有益地促进产业结构调整，为可持续经济发展战略更好地推行打好基础。因此，对碳金融推动和低碳经济进行深入的探讨，对其进行深入的研究具有重要的现实意义。

一、我国碳金融推动发电企业低碳发展的现状分析

（一）我国碳金融推动发电企业低碳发展以商业银行为主体

我国的金融机构在碳金融领域的主体主要有银行、券商和保险公司，超过90%，基金公司和期货公司的参与程度较低，合计为8%，其它金融机构的参与程度低于2%，表明参与低碳经济的金融机构数量较少，参与程度较低。目前国内商业银行是碳金融服务的重要主体，然而，在为发展低碳经济方面，仍然有许多问题与漏洞。同时，我国的金融机构对碳金融市场运作模式、风险管理等问题还缺乏足够的了解，其中绿色信贷业务和绿色信贷占比高达90%。从目前的情况来看，我国的金融机构主要是通过 CDM项目来参与碳金融市场的。但是， CDM项目的准入门槛高、审批流程复杂、登记成功率低，使其难以参与，制约了其参与的积极性。

（二）我国碳金融推动发电企业低碳发展以绿色信贷为主

近年来，围绕实现碳达峰、碳中和，绿色金融的发展成为亮点。作为主力军的绿色债券发行量超过6000亿元，同比增长180%，其中余额高达1.1万亿元。同时，中国18家主要上市银行的绿色信贷余额也在不断增加。从上市银行整体状况来看，增长最快的是平安银行，去年绿色信贷余额同比增长204.6%。此外，中信银行、民生银行、张家港农商行以及厦门银行绿色贷款余额涨幅也超过了100%，涨幅分别达到了140.75%、103.76%、133.92%、116.73%。不少中小银行的绿色贷款余额增长也都比较快，涨幅都在50%以上。近日，六大国有银行已经全部披露了2021年度报告和社会责任（ESG）报告，披露了企业在绿色金融等方面的数据和进展，均较年初呈现同比增长（如下表1）。截至2022年一季度末，中国的绿色信贷余额接近159万亿元，较上年同期增加33%，存量全球第一。

而作为第二大载体的绿色债券，在中国的起步虽晚但是其发展也十分迅速，绿色债券的发行规模在2017-2021年呈逐年递增趋势，每年的发行额都在2000亿以上。根据最新公布的数字，中国在2021年发行了6072.42亿元的绿色国债，较上年同期增加了168.32%。在今年首月也是取得了爆炸性增长，发行规模合计692.92亿元，为去年同期的七倍多。目前，目前，我国的绿色债券总量已突破1 .16亿元，其发行和存量规模在全国范围内都处于首位。

（三）我国碳排放交易市场不断扩大

在全部已发放的项目中，我国已发放的减排量为76%，位居全球首位。因此，中国可以从CDM项目中获取大量的碳收益，这对中国的低碳发展具有重要的意义。

七个主要的交易试点中， CDM的核准项目数目相对较小，湖北试点数量最多，批准数量多的省市区分别是四川、云南、内蒙古和甘肃四个省区，表明我国的碳贸易中心逐步向外辐射，并逐步向全国辐射，碳市场交易发展走向成熟。全国已有30个碳交易试点，其中最具代表性和研究价值的是北京，天津，上海，重庆，湖北，广东和深圳。在五年的试点后，从交易量上来看，截止到2018年末，全国共完成了110亿元以上的交易，湖北的碳交易总量最高，达到了67%。其次是深圳的碳排放交易所，它的交易量为13%.天津和重庆的碳交易规模都比较小，只有2%。

从总体上看，对银行的过分依赖会导致资金的使用成本上升。现有商业银行出于自身利益，不愿意向低碳经济公司放贷，这对碳金融推动发电企业低碳发展方面仍提供着阻碍。

二、发电企业利用碳金融低碳转型

在双碳目标下，电力行业作为中国最重要的低碳排放行业之一，积极推进清洁低碳转型，积极参与全国碳市场交易，利用碳金融创新工具助力低碳转型。2020年，国家能源局发布《2020年度全国可再生能源电力发展监测评价报告》显示，全国可再生能源发电量达22154亿千瓦时，占全部发电量的29.1%；2022年6月1日国家《“十四五”可再生能源发展规划》明确，到2025年，可再生能源年发电量达到3.3万亿千瓦时左右，全国可再生能源电力总量达到33%左右；可再生能源发电具有高效率、低成本、易推广等特点，将成为我国未来电力的主要供应方式之一。据测算，到2030年可再生能源发电量占比将达到50%以上，预计2030年全国太阳能光伏装机量将达到4.1亿千瓦左右，年均增速约为12%。未来可再生能源的发展潜力巨大。

随着我国对温室气体减排的重视，以及我国经济转型发展的需要，电力行业作为温室气体排放的主要来源，在未来很长一段时间内仍将是我国实现碳达峰、碳中和目标的重要领域。对此，本文通过分析案例企业在碳金融方面的探索实践，归纳出“双碳”背景下电力企业实现低碳转型发展的三条路径：一是依托碳交易市场，实现碳资产保值增值；二是借助金融创新，拓宽融资渠道；三是探索碳金融创新模式，提升市场竞争力。本文以某发电企业为例，重点阐述其利用碳金融实现低碳转型发展的主要做法与经验启示。

（一）碳交易情况。

目前，我国碳市场由北京、上海、天津、重庆、湖北、广东和深圳等7个省市试点。其中，北京试点市场覆盖行业范围最广，覆盖发电、水泥等多个行业，目前已有超过2000家企业参与交易。另外，北京市场纳入配额管理的发电企业数量最多，占全国的近90%。

碳市场作为全国统一碳排放权交易体系的重要组成部分，是推进生态文明建设的重要制度安排。2014年以来，我国共建立了7个碳市场交易体系（北京、上海、天津、重庆、湖北、广东和深圳）和7个国家自愿减排市场（CCER）。2022年的市场成交主要集中于上海环境能源交易所和天津排放权交易所，分别为290.2万吨和265.1万吨，两者合计占2022年CCER成交总量的65%以上。截至目前，我国已累计清缴碳排放配额约4.25亿吨，为各试点地区创造了大量的碳资产，同时也为地方政府和企业提供了一定的资金支持。其中，以该企业为代表的电力行业参与了全国碳市场交易，且交易情况良好，充分发挥了电力行业在节能减排方面的作用。

（二）碳资产管理情况

该发电企业是我国最大的发电企业之一，在全国碳交易市场启动后，为实现碳资产保值增值，该企业成立了专门的碳资产管理部门，对碳资产进行统一管理。该部门从战略规划、政策制定、技术开发、交易管理等方面入手，对企业的碳资产进行统筹规划，在保障安全稳定运行的基础上，积极探索创新碳资产保值增值路径。在技术开发方面，该企业与中国碳市场院合作开展了碳资产管理信息化建设项目，实现了“公司—部门—岗位”的纵向贯通与“数据—报表—分析”的横向集成。在交易管理方面，该企业建立了一套包含交易管理、风险管理、报告分析等多个模块的标准化交易流程体系，制定了《碳市交易规则》《风险控制》等制度，以保障企业碳资产保值增值。在安全稳定运行方面，该企业建立了应急响应机制，设置了应急预案，开展了多项演练活动。

（三）项目亮点

某发电公司探索开展碳金融的主要做法和经验有以下几点：

一是以碳资产保值增值为目的，建立碳资产管理体系。某发电公司成立了专业的碳资产管理部门，负责开展碳资产的管理工作，并构建了以 CCER （国家核证自愿减排量）为基础的碳资产保值增值管理体系。

二是以金融创新为手段，拓宽融资渠道。某发电公司通过融资租赁、商业保理、节能减排收益权质押等方式，实现了企业碳资产的资本化，降低了融资成本。

三是探索碳金融创新模式，提升市场竞争力。某发电公司积极参与全国统一碳市场建设，并利用金融创新手段实现碳资产保值增值。在此过程中，探索出“清洁发展机制+银行信贷”的“1+1>2”的合作模式。

随着碳市场的不断完善，碳金融服务也将会变得更加多样和成熟。目前，我国碳金融创新主要集中在碳排放权回购、碳排放权质押和碳基金等领域。碳排放权回购是指由政府或企业按一定比例向碳市场出售碳排放配额，同时规定其他机构或个人不得购买碳排放配额。通过出售碳排放权获得收益，从而实现碳资产的保值增值。目前，我国碳排放权回购市场已逐渐成熟，参与机构涵盖银行、证券公司、基金公司等多类金融机构，主要针对清洁能源、节能环保行业的企业，例如：国家能源集团、大唐电力等。碳排放权质押是指将企业排放的二氧化碳排放权作为标的物进行抵押融资。目前，我国主要的碳质押融资模式为“履约险+质押贷款”。近年来，随着银行等金融机构对企业的风险把控能力增强，企业以碳排放权作为质押物进行融资的意愿也逐渐增强。目前我国碳资产质押融资主要是履约险模式，而质押贷款则是以抵押贷款为主。具体来看，发电企业通常以配额作为抵押物进行融资。碳排放权质押是指发电企业将排放的二氧化碳量作为质押物向金融机构申请贷款，这种融资模式较好地解决了发电企业缺乏资金的问题，同时也能促进企业实现节能减排目标。目前，我国主要有四种碳排放权质押模式：一是履约险模式；二是质押贷款模式；三是履约保险+质押贷款模式；四是履约险+质押贷款模式。

碳排放权质押是目前发电企业使用最多的一种融资方式，但由于碳市场的特殊性以及发电企业自身实力较弱等原因，导致其开展碳排放权质押面临着较大风险。此外，在传统的碳排放权融资中，银行等金融机构在发放贷款时会以企业历史排放情况以及未来减排潜力为考量因素。然而在碳排放权抵押融资中，由于我国发电企业对自身碳资产缺乏充分了解、缺乏专业人才等原因，导致银行等金融机构在发放贷款时没有考虑到该因素。

随着我国双碳目标的逐步推进，碳排放权交易已成为企业发展的重要手段，碳金融市场也逐渐形成闭环。基于发电企业碳排放规模大、履约难、融资难等问题，未来一段时间内，我国发电企业的碳金融服务需求将持续增长。通过碳金融业务的开展，可以有效缓解发电企业的融资压力，提高碳排放配额的流动性，促进清洁能源发展并提升资产价值，从而助力发电企业实现低碳转型。

对于我国发电企业来说，在进行碳金融业务开展时，应重视风险管理。未来在推进绿色低碳发展的过程中，一方面要从技术、市场、法律等层面防范可能出现的风险；另一方面要做好全面风险管理与控制，并在业务开展中逐渐摸索出符合自身实际情况的发展模式。随着全国碳排放权交易市场的建立和完善以及相关政策法规的制定和实施，我国发电企业将迎来更大发展空间。在未来一段时间内，我国发电企业应密切关注国家政策导向与市场需求变化，积极寻求低碳转型路径和碳金融业务发展方向，将自身打造成绿色低碳发展的行业标杆。

三、我国碳金融推动发电企业低碳发展的对策与建议

通过上述分析发现，现阶段我国碳金融推动发电企业低碳发展的战略选择，应在SO战略、WO战略、ST化战略、WT战略协同发展的基础上，重点实施WO战略。要求通过政府、金融机构、其它企业和个人的共同努力，推进碳金融法律法规的建设，积极发挥其主观能动性，不断将劣势转化为优势，从而扭转我国碳金融推动发电企业低碳发展的形势。

（一）政府角度的政策建议

1.我国各级政府要建立健全相关完善的碳金融推动政策，促进我国低碳经济在快速转型的同时能积极营造出适合其发展的金融创新支持的政策环境。因此，要求政府充分利用各种政策工具在鼓励低碳经济创新的同时引导碳金融推动低碳经济向有效良性的方向发展，使两者相辅相成。

2.政府应加快推动有关银行、企业积极参与低碳工程的奖励措施，并制定相应的配套政策。建立健全相关激励机制扩大商业银行等参与主体，满足碳金融推动发电企业低碳发展规模上的需求。

3.在政府支持发电企业低碳发展提供专项财政支持的过程中，使资金向绿色产业和重点产业方向汇集的同时也应确保区域经济相对平衡发展。这就需要在经济欠发达地区实施环境保护企业的税收减免，并适当增加财政补助。

（二）金融机构角度的对策与建议

1.金融机构要充分认识到碳金融推动发电企业低碳发展的重要性。一方面要充分意识到低碳经济的发展所带来的优势与机遇，提高金融市场在资源配置中发挥着重要基础作用的相关意识。另一方面，要充分调动商业银行积极参与到低碳经济项目中并发挥其作用。

2.金融机构要在不断提高自身实力的基础上提供专业化服务支持，加强金融产品的创新性发展。在大力开发低碳信托基金、低碳私募基金、社会捐赠基金和国际援助资金等低碳衍生金融产品的同时，不断拓展融资渠道，形成多元化绿色碳金融推动体系，为发展碳金融提供战略保障。

（三）其他企业与个人角度的建议

1.其他企业和个人需增加自有的资金收入，从而充分利用其自有资金发挥风险投资的作用。在碳交易市场上， 企业和个人应充分利用增加的资金收入来为碳金融产品谋求更好的发展，积极参与市场投资。

2.提升企业和个人人才方面的培养，为合理发挥其主观能动性有效化解碳交易中的部分市场风险发挥碳金融推动作用。

四、结束语

综上所述，金融机构在交易流程中可以发挥出多重功能，包括提供融资服务、风险管理服务、投资服务和信息服务等。其中，资金募集和管理是金融机构参与碳市场的基础工作。目前，在全国碳市场的交易中，各试点地区的金融机构都能提供碳减排贷款、碳中和债券、碳资产质押融资等业务。通过开展碳资产质押融资业务，金融机构不仅可以获得贷款资金，还可以获得碳配额、核证减排量等碳减排相关资产。

碳金融产品的创新，为企业低碳发展提供了重要的资金支持。未来，随着全国碳市场的不断发展，将为企业提供更多的融资渠道，满足企业的融资需求。同时，碳金融产品的创新将进一步丰富碳市场交易品种、拓宽交易主体范围、降低交易成本，促进碳市场交易活跃度。

在我国提出双碳目标、构建碳市场的大背景下，发电企业要积极参与到全国碳市场中来。通过参与全国碳市场，降低成本、提高减排效率，进一步实现节能减排、低碳发展。同时，发电企业也要加强金融知识学习，及时了解国家政策与市场需求，在确保安全生产的前提下开展相关工作。

参考文献：

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