摘要：科技创新是促进产业转型升级和引领经济高质量发展的第一动力。政府引导基金是科技创新与资本对接的重要平台，是培育创新生态和创新策源地的重要力量。本文首先介绍了郑州市科技创新概况，其次阐述郑州市政府引导基金实践，然后分析政府引导基金推动科技创新的机制，认为政府引导基金对科技创新的影响主要通过引导效应、优化效应和协同效应实现的，在此基础上，提出政府引导基金推动郑州科技创新的对策建议。

关键词：政府引导基金   社会资本  科技创新

科技创新是促进产业转型升级和引领经济高质量发展的第一动力。郑州“十四五规划”明确提出“坚持把科技创新作为国家中心城市核心功能来打造，深入实施科技兴市、创新驱动发展战略，打造国家极具活力的区域科技创新中心。” “科创郑州”将成为郑州城市新名片。政府引导基金兼具“政府+市场”双重身份，是科技创新与资本对接的重要平台，是培育创新生态和创新策源地的重要力量，在推动科技创新方面具有天然优势。政府引导基金，通过基金公司的专业化管理和市场化运作，可以发挥财政资金的杠杆效应和政策风向标作用，扶植创业投资基金，吸引社会资本支持创新平台建设、重大科技成果转化、高精尖产业孵化、独角兽头部企业和“专精特新”企业培育，促进国内外优质的资本、项目、技术、人才等创新要素向郑州聚集，有力地推动了郑州市科技创新。

1郑州市科技创新概况

近年来，郑州深入实施创新驱动发展战略，科技创新取得明显成效。具体表现在以下几个方面：

1.1科技创新能力不断提升

郑州科技创新能力不断提升，科技创新的核心指标增长显著。2022年，郑州市社会研发投入强度2.67%，在同规模城市中处于领先水平；高新技术企业突破5189万家，全省占比49.3%；技术合同成交额306.5亿元，全省占比50.3%；万人专利发明拥有量到19.29件。

1.2创新平台力量日益增加

郑州市主动对接、深度融入重大战略科技力量体系，统筹建设一流创新平台，推进高水平研究型大学建设，切实增强源头创新供给，提升科技创新引领力。截至2022年，郑州市培育国家重点实验室9家，国家级工程技术研究中心6个，国际级科技企业孵化器23家。积极引进新型研发机构，中科院等大院名所在郑州设立新型研发机构累计达到58家，郑州市各级各类研发平台4395个。创新平台集聚了大量创新资源，为推动郑州科技创新奠定了坚实基础。

1.3企业主体地位持续强化

创新型企业加速集聚，企业创新地位不断强化。2021年，郑州市企业研发经费、研发人员占全社会总量的比重为80％。高新技术产业增加值占规模以上工业增加值比重69.7%。同时，企业创新能力不断提升，在核心关键技术、“卡脖子”技术攻关等方面取得较大突破。例如，中铁装备研制出世界首台马蹄形盾构机；郑煤机研发出目前世界上采高最高、技术指标最高的10米超大采高两柱掩护式液压支架。

2郑州市政府引导基金实践

近年来，郑州政府引导基金快速发展，对科技创新和产业发展的带动作用日益增强。母基金强，则创投聚；创投活跃，则产业兴。通过设立政府引导基金，集聚“耐心资本”和“长期资本”，赋能郑州科技创新。郑州市从2014年开始探索实施财政涉企资金基金化改革；2019年成立了郑州市级产业发展母基金，积极实施产业培育；2021年，郑州市重塑基金管理体制机制，支持郑州市科技创新。截至目前，郑州市已设立多支政府引导基金，例如，郑州市产业发展基金、高新区产业引导基金、郑州中原科技城引导基金等。这些引导基金支持范围覆盖科技创新、生物医药、新材料等领域，培育出超聚变等一批本土独角兽企业，助力天祥新材、光力科技等本土优质中小企业快速发展，成为支持郑州科技创新的重要力量。

当前，郑州市政府引导基金已进入存量优化新阶段，在管理和运营方面不断优化。政府引导基金委托优质基金管理公司或投研能力强的专业机构进行专业化、市场化管管理，能够有效整合双方优势资源，充分发挥“政府+市场”多重力量，合力实现其政策目标。郑州市政府引导基金朝着市场化运作方向不断探索，例如，郑州市天使投资引导基金与深圳市天使引导基金管理有限公司开展合作，推动政府引导基金运作管理市场化、专业化，助力郑州科技创新。借鉴深圳、上海等地的成功经验，首先由政府出资建立足够支持天使投资需求的天使母基金，然后制订有利于天使投资行业发展的政策，确定天使母基金发展战略，打造“子基金投资+直投+生态运营”三大核心业务闭环。在市场化运作中，政府提供资金引导、产业引导、规则制订、战略管理和监督考核等，不参与子基金管理公司日常运作。

3政府引导基金推动科技创新的影响机制

政府引导基金对科技创新的影响主要通过引导效应、优化效应和协同效应实现的，其影响机制如下：

3.1引导效应

政府引导基金的引导效应主要体现在其引导社会资本支持科技创新。政府引导基金设立的初衷就是利用财政资金引导社会资本进入政府支持的关键行业和领域。政府引导基金具有政策风向标作用，它既可通过其政府背景获取与企业相关的政策动向和产业发展前景，也可以凭借专业基金管理机构的投资经验及优秀团队遴选优质项目和创新潜力高的企业。政府引导基金拟投资的项目质量、企业创新潜力、行业发展前景相当于经过政府“背书”，具有较高的投资价值，增强了社会资本投资的信心。一方面，政府引导基金的自身投资及引导效应带来的社会资本，形成了增量创新资本，有效增加了区域创新资本的供给；另一方面，政府引导基金借助专业化的基金管理机构，发现并筛选出创新潜力高、产出能力强的企业，增强创新资金靶向性，提高科技创新成效。

3.2 优化效应

政府引导基金的优化效应主要表现在其投资能够提升企业的管理和创新能力。政府引导基金在引导社会资本进入企业创新的同时，为企业带来了大量隐性资源。第一，增值服务。政府引导基金可利用自身的政治资源优势，为企业提供政策指导、资源嫁接，协助企业规划中长期发展战略，规避政策变动带来的风险，有助于提升企业治理水平，增加区域创新主体力量。同时，政府引导基金具有较为完善的投后管理制度，投资企业后，对企业创新活动开展情况进行持续跟踪和监督，有利于企业创新活动的持续进行。第二，基金管理机构丰富的投资经验和行业资源，可为被投企业的经营管理、投资决策及创新活动提供建议。基金管理机构除了为被投资企业提供建议和管理咨询服务之类的增值服务，还会派遣人员参与企业日常管理，这有利于投资机构及时掌握企业动态，也有助于企业快速成长。第三，企业与政府引导基金之间的政治关联，为企业带来融资便利，拓宽了企业融资渠道。综合来看，这些隐性资源有助于提升企业获利能力和治理水平，增强其内生发展能力，从而提升企业创新能力。

3.3 协同效应

政府引导基金通过强化企业、金融机构、政府、科研机构等创新主体之间的有机联系，促进产学研深度融合和协同创新，产生“1+1＞2”的效果，即协同效应。政府引导基金利用其与高校、科研机构的政治联结，为企业提供学习交流机会、技术引入及创新型人才输入，并为企业与高校、科研院所等开展协同创新提供便利。政府引导基金作为企业、高校、科研院所等创新主体的合作纽带，能够增加企业主导的创新主体之间协作韧性，促进产学研深度融合与协同创新，进而提升区域科技创新水平。

4 政府引导基金推动郑州市科技创新的对策建议

立足郑州科技创新现状和政府引导基金实践，提出政府引导基金推动郑州科技创新的对策建议，具体包括：

4.1优化政府引导基金运营方式

政府引导基金应结合现有经验和发展趋势，不断优化运营方式，支持郑州科技创新。筹资上，多元化政府引导基金出资方式，引导保险资金、大型产业集团资金参与投资，建立成熟企业资源库，探索成熟科创企业反哺金融。投资上，深入贯彻政策导向和产业发展需求，增加对种子期和天使期科技型企业的资金投入，加大对优势产业、新兴产业创新的投资力度。管理上，借鉴发达地区优秀管理经验，委托专业第三方管理机构进行市场化、专业化管理，加强信息披露和风险控制，健全过程监督机制，明确管理机构的遴选要求、引导基金的优先清偿权、投资领域、禁止情形等。退出上，明确基金强制清算制度和让利制度，及时收回财政资金。

4.2优化子基金政策规制

第一，继续加强投后让利。降低返投要求，增加激励措施，有效激励管理机构的投资积极性。例如，分配投资净收益时加大对子基金的倾斜力度。政府引导基金获利退出时，优先偿付各出资人出资额，投资净收益的分配方面，子基金享有优先权，可将子基金投资净收益的一定比例作为奖励拨付子基金管理机构，剩余投资净收益按各出资人初始出资份额进行分配。

第二，助力子基金把控前端风险。推进投资基金信用登记工作，探索建立政府引导基金投资事件库，充分利用事件库数据资源，为子基金提供更多信息和投资参考，便于子基金做出合理判断和投资决策。

第三，落实绩效监管措施。明确不同类型子基金的绩效评价标准，完善激励机制。设立容错条款，引导社会资本“投早投小”，同时，设立子基金风险补偿备用金，对子基金投资损失进行评估，并提供适度的损失补偿。

4.3强化企业创新主体地位

强化企业创新主体地位，通过政府引导基金鼓励多元创业，夯实创新企业后备力量。第一，鼓励政府引导基金投资种子期、初创期、发展期科技型企业，推动科技型中小企业快速成长。同时，加大政策扶持力度，积极培育创新能力强、成长速度快的创新龙头企业、独角兽企业及“专精特新”企业。第二，强化龙头创新企业对科技创新的引领和支撑作用。支持创新龙头企业、成熟科技型通过上市和发行债券进行融资，并按实际融资额给予补贴。第三，鼓励企业加大研发投入力度，对企业研发经费投入进行直接补助，并将研发投入与科技项目申报、创新平台建设等挂钩，推动企业创新。

4.4 优化营商环境

政府引导基金应发挥政策和资源优势，为企业提供战略咨询、产业资源嫁接、资本接洽等增值服务，优化营商环境，吸引优质企业和高质量项目落地。第一，聘请专业管理机构为创业团队提供创业辅导、孵化、财务咨询等多元化服务，利用专业投资机构的资源放大能力，连接政策资源、空间资源、产业资源、资本资源等，助力全生命周期科技型企业成长。第二，组建专业化的产业服务团队，提供落地空间、政策补贴、行政审批、资源对接、人才引进等专业化服务，为企业发展和创新保驾护航。

参考文献

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作者简介：刘辉，女，硕士研究生，副教授，郑州科技学院，研究方向：区域金融和区域产业