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摘要：股份制银行的数字化转型程度日益加深，如何采取存贷比作为衡量银行流动性风险的指标已经有普遍的认识，但如何更加准确地衡量股份制银行的数字化转型程度，业界尚无定论。本文通过文本挖掘法，利用熵值法构建的数字化转型指标去衡量数字化程度，并通过该指标考查数字化程度对股份制商业银行流动性的影响。通过构建OLS模型，得到在宏观经济环境、货币政策和银行经营风险不变的情况下，股份制数字化转型程度的加深将有助于降低股份制银行风险的结论。

关键词：股份制银行 OLS模型 流动性风险 数字化转型

一、引言

随着互联网的加速发展，以及我国提出的“数字经济”的战略性规划，目前我国的金融行业数字化转型正在加快脚步。股份制银行作为金融行业中的重要组成部分，数字化转型程度也日益加深。股份制银行与国有银行不一样，他们没有国家资本的助力，也不具备强大的研发能力和资本实力，因此在数字化转型的过程中，往往面临更大的风险

二、研究现状

学者（郭净[1]，2022）提出互联网金融发展对商业银行风险承担产生非线性影响，，商业银行业务结构在互联网金融发展对商业银行风险承担的影响中具有非线性作用。学者（曹文成[2]，2022）认为流动性创造对商业银行风险承担的影响存在单一门槛效应，即过度的流动性创造会进一步加剧商业银行风险。在整体上，金融科技对商业银行风险承担的影响呈现出先升后降的倒 “U”形关系，即早期金融科技发展提高了商业银行的风险承担水平，但随着金融科技重点技术发展成熟，在后期有利于降低管理成本，增强风险控制能力，转而降低商业银行的风险承担水平（刘孟飞[3]，2021）。本人尝试构建从数字化转型会降低股份制银行流动性的角度出发，挖掘其相关关系。

三、理论分析与假设研究

金融深化理论[4]也称金融自由化理论，互联网金融的发展必然会带来宏观经济发展中的金融深化，而金融深化理论恰恰认为发展中国家的金融与经济发展有着必然的联系，这种联系在互联网高速发展时代明显地体现为互联网金融对宏观经济发展的深化作用。风险中性理论[5]是在不确定角度下来考虑的一种形容个体行为的理论方法，是指经济行为主体确定性等价的收益等于其投资收益期望，经济行为主体不关心风险，当资产的期望损益以无风险利率进行折现时，他们对风险资产和无风险资产同样偏好。

核心假设：股份制银行在数字化转型的过程中，其流动性风险是逐步下降的，体现在数字化转型程度的加深将进一步降低股份制银行的流动性风险。

四、研究分析

（一）样本和数据来源

本文数据来源于国家统计局、上市公司公开财务报表，样本来自于A股市场的11家包括平安银行、浦发银行、中信银行等股份制银行2012-2021这10年共110个数据。

（二）变量

1.核心解释变量

本文参考（赵宸宇[6]等，2021）的方法，利用Python对11间股份制上市银行财报进行文本挖掘，得到与数字化程度相关的词条一共99个，并对它们进行数字技术应用、互联网商业模式、智能制造、现代信息系统四个维度的划分，最后按照词频进行标准化，并利用熵值法对各个指标赋予权重，最终得到数字化转型程度的指标DGT。

2.被解释变量

被解释变量用LDR表示存贷比，是银行存款与其贷款的比重，代表股份制银行的流动性风险，LDR越大表明其流动性越差，流动性风险越高。

3.控制变量

GDP代表宏观经济水平，取对数以增加其可比性，M2增速代表货币政策的控制，CR为成本收入比，反映银行的经营效率（刘孟飞，2021）。变量描述解释统计参照表1

（三）模型设计

以上属于OLS模型，其中y1代表被解释变量，x1代表核心解释变量，x2、x3和x4代表控制变量，i代表每个银行，t代表每个年间，ϵit为误差项。

五、实证分析

进行基准回归，以获取核心解释变量与被解释变量之间是否存在显著关系，以验证本文的假设，参照表2：

由上表可以看出，该核心解释变量回归系数在1%的水平上显著，该系数为负数，表明核心解释变量与变解释变量之间存在着负向关系。

六、结论

由OLS模型可以得到，在1%的情况下，其核心解释变量回归系数处于显著水平，且其回归系数为负值。印证了本文一开始的假设，即股份制银行数字化转型程度的加深将有助于降低其流动性风险。

参考文献

[1]_顺势而为还是趋利避害_互联网金融对商业银行风险承担的“双刃剑”效应[J].

[2]曹文成，王宏涛，王一鸣，等. _流动性创造与商业银行风险承担——来自中国的经验证据[J]. 金融发展研究： 1-11.

[3]刘孟飞，蒋维. 金融科技加重还是减轻了商业银行风险承担——来自中国银行业的经验证据-刘孟飞[J]. 商业研究， 2021， （5）： 63-74.

[4]JINGW.“Stir-Frying”Internetfinance：financialization and the institutional role of financial news inChina[J].International Journal of Communication，2017，11（1）：1-13.

[5]COXJC，ROSSSA，RUBINSTEIN M.Option pricing：as implified approach [J].Journal of FinancialEconomics，1979，7（3）：229-263

[6]_数字化转型如何影响企业全要素生产率[J].