一、背景介绍

最新的中国人口普查数据显示，中国60岁及以上的人占全国总人口数的18.70％，这一统计数据突显了解决养老经济可持续性发展的紧迫性 （Xiaran，2022）。同时，虽然当前的养老体系有针对性地对员工基本养老金、企业年金和个人年金保险做了相关规定，但是该体系面临着分布相对分散和对私人养老计划关照不足等问题，这可能会在一定程度上导致退休保障发展的不平衡，私人养老市场欠发达等问题的出现 （Liu， 2022）。 另外，近年来受新冠疫情的影响，全球经济放缓，中国市场也面临新的就业挑战，这些都使中国养老经济的可持续性进一步复杂化 （Xiang， 2022），加剧了养老经济的财务压力 （Xiaohua， 2022）。

二、绿色金融

绿色金融是促进可持续发展的关键战略。其一般定义为鼓励环境保护、节能、清洁能源和其他绿色部门的可持续发展项目和举措的金融投资（Pan， 2023）。国内学者将绿色金融体系定义为指通过贷款、私募投资、债券和股票发行、保险、排放权交易等金融服务将社会资金引入环保、节能、清洁能源、清洁交通等绿色产业的一系列政策、制度安排和相关基础设施建设（马骏，2015）。作为应对气候变化和促进环保做法的一种手段，在全球范围内，绿色金融的概念已获得到广泛的传播，而中国正在成为绿色债券和信贷等绿色金融产品的领导者 （Feng et al.， 2023），其绿色金融的发展能够为推动全球经济向低碳和环境可持续模式的转型提供宝贵经验 （Liu & You，2023）。

三、绿色金融与养老经济的关联性分析

绿色金融在推动养老经济的可持续发展中扮演着重要角色。绿色金融通过多元化的资金支持和创新的金融工具，可以有效地推动中国养老经济的可持续发展，实现经济效益的提升和社会效益的增加。具体体现在以下几个方面：

首先，绿色债券作为一种主要的绿色金融工具，在养老经济中的应用尤为显著。绿色债券可专门用于资助具有环保或可持续特性的项目，例如建设节能环保的养老设施和开发利用可再生能源的养老社区。通过发行绿色债券，不仅可以为这些项目提供目标明确的资金，还常常因响应投资者对可持续发展项目的偏好而获得较低的融资成本。另外养老基金凭借其长期投资前景，特别适合投资绿色债券。绿色债券因此为老年人提供财务回报，同时也有助于环境可持续发展 （Alamgir & Cheng，2023）。

其次，绿色基金在养老经济中的作用同样不容忽视。这类基金主要投资于环境友好型项目和企业，包括那些致力于提高养老服务可持续性的企业。通过绿色基金的投资，可以直接推动养老行业的绿色创新，如老年人使用的可降解医疗产品和绿色医疗设备的开发，这不仅促进了养老经济的绿色转型，同时也为投资者带来了潜在的稳定回报。另外，从全球范围来看，在对包括养老基金在内环境、社会和治理进行资金整合是一个普遍的金融发展趋势（Dimitrov， 2020）。加拿大养老基金正体现了这一发展方向。在一项名为Green Urban Development： The Impact Investment Strategy of Canadian Pension Funds的研究中，作者研究了加拿大大型养老基金在私人房地产市场上实施的投资策略。研究表明，加拿大养老基金在绿色城市发展中发挥了重要作用，虽然这些养老金资产只占全球养老金资产的6％，但它推动了加拿大60％的房地产交易同时并促进了主要城市中心的绿色城市发展 （Beath et al.， 2022）。

此外，绿色信贷是银行和其他金融机构为环保和可持续发展项目提供的一种重要金融支持方式。例如，银行可能提供低利率的贷款给采用环保建材或节能系统的养老设施建设项目。这种金融产品不仅使养老服务提供者更容易采纳环保解决方案，还有助于整个行业在运营成本和环境影响方面的持续改进。需要注意的是，有研究表明绿色信贷已成为引导经济走向可持续发展的关键性金融工具，它具有为包括可持续能源和清洁技术在内的绿色增长计划提供大量资金的潜力 （Gao， 2023）。

最后，随着社会对可持续发展重视程度的提高，私人投资者和通过众筹平台的资金越来越多地支持绿色项目。养老行业中的创新项目，如开发智能绿色养老技术或服务，能够吸引这些资金来源，从而促进行业的环保升级和技术革新。

四、面临的挑战

绿色金融在促进中国养老经济的可持续发展中具有重要潜力，但其推广和应用过程中面临多方面挑战。首先，尽管绿色金融在全球范围内快速发展，但专门针对养老经济特定需求的金融产品创新尚不足。例如，针对养老设施建设或为老年人提供的绿色生活项目的专用金融产品和服务数量有限，限制了绿色金融在养老经济中的应用范围和影响深度。

其次，绿色金融的发展高度依赖于政府的政策支持和激励机制。目前形势下，虽然政府已对绿色金融提供了一定程度的支持，但在养老经济领域的政策和财税激励措施尚未完善。此外，养老服务提供者和相关企业对绿色金融的认知不足，对如何利用绿色金融支持可持续发展的理解不充分，这可能导致绿色金融资源的利用效率不高，难以发挥其在养老经济中的潜在作用。

此外，绿色项目通常需要较高的初始投资和较长的资金回收期，可能导致融资成本增加。同时，养老经济特有的市场需求变化和技术升级的不确定性带来的风险，也给绿色金融的推广带来挑战。法律法规和监管框架的不完善进一步制约了绿色金融的健康发展。尤其是在养老经济领域，缺乏明确的项目认证标准和监管要求的法规，可能影响到绿色金融项目的透明度和可信度。

最后，绿色金融与养老经济的结合涉及金融、环保、社会福利等多个部门，需要有效的跨部门协调和合作。如何打破部门壁垒，建立有效的合作机制，是推动绿色金融在养老经济中发挥作用的另一大挑战。针对这些挑战，需要政府、金融机构、养老服务提供者和相关企业通过多方面措施共同努力，以促进绿色金融在中国养老经济中的健康发展。

五、结论与建议

绿色金融在推动中国养老经济的可持续发展中扮演着重要角色。它通过提供资金支持和推动金融创新，有助于推动环保和可持续的养老项目，如节能的养老设施和利用可再生能源的养老社区建设。这些措施不仅可以提升养老行业的环境友好性，也能改善老年人的生活质量。然而，绿色金融在推广和应用过程中面临多重挑战，包括金融产品创新不足、缺乏有效的政策支持和激励机制、养老行业对绿色金融的认知和接受程度不足、融资成本高以及跨部门协调合作的困难。

为应对这些挑战，本文建议加强金融产品创新，鼓励金融机构与养老行业紧密合作，开发和推广专门针对养老经济的绿色金融产品。例如，创新绿色债券和基金产品，专门用于资助养老设施的环保升级项目。此外，政府应制定更多支持绿色金融与养老经济结合的政策，包括提供税收优惠、财政补贴等激励措施，以降低企业采用绿色解决方案的成本和风险。通过设立专门的绿色金融支持计划，如提供补贴、税收优惠或直接资金支持，政府和非政府组织可以激励养老行业采用更多的绿色金融工具和策略。这些政策措施特别有助于那些服务于老年人的可持续发展项目，从而促进整个社会的包容和关怀。

同时，通过教育培训增强养老服务提供者对绿色金融的认知，提高他们对绿色金融工具的接受度和使用率是至关重要的。这不仅促进了行业内的知识交流和最佳实践的分享，还有助于养老经济的整体可持续发展。此外，建立完善的绿色金融项目风险评估和管理体系也是确保这些项目长期成功的关键。

通过这些措施，可以有效地克服现有挑战，充分发挥绿色金融在促进中国养老经济可持续发展中的作用，最终实现经济效益与社会效益的双重提升。这不仅有助于改善当前和未来老年人的生活质量，也为中国乃至全球的可持续发展目标贡献力量。

参考文献

[1]Alamgir， M.， & Cheng， M. C. （2023）. Do Green Bonds Play a Role in Achieving Sustainability？ Sustainability， 15（13）， 10177. doi： 10.3390/su151310177

[2]Dimitrov， S. （2020）. Integration of environmental， social and governance principles in pension funds and insurance companies activities. VUZF Review， 5（3）， 31.

[3]Feng， W.， Bilivogui， P.， Wu， J.， & Mu， X. （2023）. Green finance： current status， development， and future course of actions in China. Environmental Research Communications， 5（3）， 035005.

[4]Gao， J. （2023）. Research on the impact of green credit on carbon emission and mechanism analysis. Advances in Economics and Management Research， 6（1）， 319-319.

[5]Liu， Q.， & You， Y. （2023）. FinTech and green credit development—Evidence from China. Sustainability， 15（7）， 5903. https：//doi.org/10.3390/su15075903

[6]Liu， Z. （2022）. The Chinese pension system： the fragmented system. In International comparison of pension systems： An investigation from consumers’ viewpoint （pp. 291-313）. Singapore： Springer Nature Singapore.

[7]Pan， C. （2023）. Exploring the development of green finance in China. Highlights in Business， Economics and Management， 10， 477-481.

[8]马骏.（2015）.论构建中国绿色金融体系.金融论坛（05），18-27.doi：10.16529/j.cnki.11-4613/f.2015.05.002.

备注：本文为作者观点，文责自负.