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摘要：为了提升国有企业理财风险管控效果，本文主要对国有企业理财的风险及控制要点进行研究，文中先分析了国有企业理财途径和其对比，之后分析了风险因素和理财风险控制的重要性，并且提出了有效的措施，包括加强理财风险防范意识；强化理财风险内部控制和管理；持续优化资金预算管理效果；采取多元化的措施，加强资金管理；注重人员培训，希望可以为有关人员提供参考。

关键词：国有企业；理财；风险；控制要点

现阶段，银行存款吸引力持续降低，国有企业为了保证国有资产保值增值，选择用企业资金购买银行理财产品。金融环境的复杂性不断提升，不断产生新的金融工具，怎样通过便捷有效的理财方式，管理闲置资金，提高资产效益，管控理财风险，保证资金安全和企业权益，是国企需要思考的重要问题，因此，研究企业理财风险管控具有重要的意义。众所周知，国企是国家出资兴建的，企业除了要开展主要业务之外，还要运用闲置资金理财，适应运营投资要求，促进企业发展，这也是国企获得成功的重要因素。

1、国有企业理财途径和其对比

国企在理财方面，通常会分析企业的风险承受能力，从而选择相应的理财产品，风险程度较低的产品有货币市场基金、保本银行理财产品；中风险程度的产品为债券型基金；风险程度较高的产品有股票、股票型基金以及混合型基金。

1.1购买银行理财产品

商业银行通过分析潜在目标客户群，可以有目的性的开发及制定资金投资与管理计划，并且将其销售给客户。银行依据和企业的约定管理投资，其优点包括期限灵活、收益较高等，然而由于监管方面政策的调整，商业银行无法对这类产品做出保证收益和本金的承诺。国企是国家出资建设的企业，应该保障国有资产安全，防止其流失[1]。除此之外，购买这类产品是一种投资，除了国有企业需要组织决策会议，探讨是否购买产品之外，还需要向有关政府机构提出申请，通过批准之后才能落实，因此，购买这类理财产品包含较多的环节，期间会产生一些不确定性因素。

1.2提供委托贷款

国有企业中存在一些闲置资金，可以将其委托给理财机构，用市场利率或者是略低的利率贷款给需要的子企业，通过这样的方式，可以高效地利用企业资金，减少财务费用。还可以支持及促进企业系统内部重点项目建设。在运用这种方式之前，应该先分析国企情况，如果子企业需要大量的资金，且融资能力有限，或是股东认缴资本金没有及时到位，会引发风险，因此，国企在提供委托贷款前需要引起重视，正确的做出判断[2]。

1.3购买银行存款类产品

这类产品是指商业银行资产负债表中的业务，主要是为符合要求的大客户提供的资金管理产品，并不在银行理财类产品范围内，相较于理财类产品，这类产品的收益较低，然而优势是不会受到监管政策变化影响，可以保证利息和本金的稳定性，在确保资金安全的基础上，获得相应的收益[3]。且这类产品的环节相对较少，购买流程简单，很多产品不用在企业内开展决策审议活动或是得到政府机构的批准，如果企业有闲置资金，可以选择这种理财方式，提升资金利用率。

2、国有企业理财中的风险因素

2.1自身风险承受因素

国企是国家提供资金建设的，承担着国家对企业不同形式的投资与投资产生的权益，企业在日常经营中需要规避及防控风险，保证国有资产的安全性，实现保值增值目标。企业在运用闲置资金购置理财产品之前，应该先系统的分析企业的风险偏好和承受水平，有效地评价风险，为决策提供依据[4]。通过这样的方式，可以促进目标的实现，获取预期的利润。

2.2可用于理财的时间风险因素

国企在理财前，应该先明确利用闲置资金理财的时间，若是时间较短，需要挑选资金回收周期较短的产品，例如银行特色产品和银行通知存款等，让企业可以在较短的时间内回收本金和收益，提高企业效益。如果资金闲置时间较长，可以挑选资金回收周期较长的产品，例如大额存单和定期存款等，确保资金的时间与增值效益。企业在确定资金闲置时间前，应该提前的预测和判断，除了要结合国企当年预算实施安排之外，还要在不影响项目投资或企业运营的基础上[5]。企业在发展中难免会产生一些突发问题，而问题的解决离不开资金保障，因此，企业应该考虑到这方面因素，提前留出一定的应急资金，避免财务风险影响到自身生存与发展。

2.3自身理财能力风险因素

理财会帮助企业带来一定的收益，同时存在一定的风险，企业应该加强风险意识，分析自身情况，判断理财能力。若是企业中没有金融类型的人才，或是对理财投资市场知之甚少，投资人员的专业性不足，可能会提高风险发生概率，因此，要想保障国有资产保值和增值，应该聘请理财顾问或是和商业银行合作，基于支付合理的对价，让企业减少后顾之忧，在短时间内获得相应的收益。若是企业中具有专业的投资人员，其具有较强的理财能力，可以发挥自身作用，结合企业特点和情况，有目的性的制定理财产品，企业应该认真地分析产品，正确的做出投资决策，不要只关注眼前利益，促进企业长远发展[6]。

2.4市场风险

企业在投资时，因为市场价格、汇率和利率等发生变化，而影响到投资效益。国企理财时的市场风险包括：首先，价格变化。投资产品的价格变化，会影响投资效益。其次，汇率风险。和外汇有关的投资，如果汇率发生变化，会影响投资效益[7]。最后，利率风险。如果利率发生变化，会影响企业固定收益类投资产品类效益。

2.5操作风险

其主要是因为外部事件影响或是内部管理不合理造成的损失。首先，外部事件。例如市场突发事件以及政策调整，这些均会给投资带去消极影响。其次，内部管理不合理。企业如果内控工作不到位，会影响资金管理效果，导致工作呈现出无序的状态，增加操作风险[8]。

2.6法律风险

首先，法律法规，调整。如果相关的立法发生变化，会影响投资项目，主要体现在合规性与合法性上。其次，合同纠纷。如果合同落实不到位或是合同内容模糊，容易引发纠纷，增加法律风险。

3、国有企业理财风险控制的重要性

国企强化理财风险控制具有重要的作用，主要体现在几方面（如图1所示）。

第一，可以确保国企财务安全。通过加强理财风险管理及控制，能够让企业及时地识别财务管理中的风险，对其进行度量与分析，有目的性的采取防控措施，确保财务安全，以免影响国企利益。第二，可以加强国企竞争力。基于落实好这项工作，企业可以有效地应对市场变化以及不确定性因素，减少财务风险对企业的影响，规避和减少经营风险，适应市场发展要求，加强竞争力。第三，可以推动国企长远发展。基于强化理财风险管控，能够帮助国企构建完善的风险管理体系，将风险控制在合理范围内，促进国企健康发展。第四，可以维护国企信誉，提升投资者的信心。企业强化理财风险管控，能够遵守有关立法，制定与提供真实的财务报告，保持自身信誉，吸引更多的投资者。最后，可以合理的配置资源。强化理财风险管控，国企可以有效地规划资金、控制成本，优化财务报告管理，合理的调配资源，高效地利用资金，充分发挥出其使用效益。

4、国有企业理财的风险的控制措施

4.1加强理财风险防范意识

企业在理财时应该形成正确的认知，即风险与收益并存，因此，管理层和职工需要树立较强的风险防范意识，严谨、认真的对待所有投资决策业务，将防控重大风险放在重要位置上，长期落实，加入到年度目标责任考核范围内，结合考核结果进行奖惩，落实责任，促进相关防控措施的有效执行。国企高管应该正确、全面的认识到风险防范的作用，加强顶层设计工作，树立长远目光，从不同的方面着手，如排查风险、预警、解决等，保证风险发生后，可以第一时间采取应对措施，减少给企业带来的影响。

4.2强化理财风险内部控制和管理

为了减少理财中的风险，企业应该重视理财内控管理，将其渗透到各个阶段中。首先，事前内控管理。企业在确定理财决策之前，应该先系统的评估理财产品风险，了解可能产生的隐患，如资金管理、资金链、投资决策等中的问题，预先制定应对措施，保证措施的可行性。其次，事中内控管理。企业需要重视已经投资产品的运行情况，定期实施监测和控制，了解金融市场资本信息和资金流动方向，保证管控措施的执行，促进企业健康发展。最后，事后内控管理。在这一阶段，企业应该分析总结理财方法，加强风险规避能力，优化内控管理效果。企业需要依据自身情况，制定理财投资方面的制度与机制，为理财工作的开展提供依据和约束，提升理财风险内控管理水平。

4.3持续优化资金预算管理效果

这项工作是国企管理工作中的重要构成部分，在工作实践中，应该结合企业经营情况与环境，科学的预测相关投资和日常运营需要的资金。持续加强资金预算管理能力，合理的制定年度资金预算，促进预算的有效落实，分析归纳财务情况，依据年度预算实施投资，可以避免资金缺口，通过准确的预测资金，能够为投资理财活动的开展提供依据，及时体现资金情况，为预算编制奠定基础，提升其精细化效果。

4.4采取多元化的措施，加强资金管理

国有企业需要提升资本运作意识，加强这方面的能力。结合企业项目建设和投资需求，合理的制定资金计划，全面的实施管理和控制，为经营工作和项目建设提供资金支持。还要注意资金使用时间差，合理的利用这一点，选择理财产品，高效地利用闲置资金，充分发挥出其使用效益。企业应该加强资金管理，设置授权审批程序，保证资金使用的安全性，确保理财产品风险最小，在企业能够承受的合理范围内，通过制定及落实多样化的措施，提高企业效益。

4.5注重人员培训

理财风险管控工作的开展，离不开专业的人才。因此，企业应该重视业务人员培训，依据工作需求，定期组织培训活动（如图2所示），采取多样化的培训方式，如企业内部专题培训会、外部培训、经验交流会等，让业务人员能够学习最新的知识和政策，不断地完善知识结构、加强业务能力。除此之外，需要构建后备干部培养制度，科学合理的制定培养计划和制度，加强后备干部队伍建设，选拔业务及管理能力较强、熟悉理财管理工作的后备干部，加大培养力度，持续挖掘业务人员的价值创造能力，提高企业效益。

4.6构建完善的全面风险管理体系

企业需要结合经营目标，在管理及经营中落实风险管理工作，依据既定的程度开展工作，建设风险管理文化，构建全面风险管理体系。其中涉及到较多的内容，如风险理财和管理措施、信息系统、组织体系、内控系统等，促进风险管理目标的实现。

4.7运用期货市场进行套期保值

要想减少市场变化带来的影响，企业可以采取这种措施。其就是博取经济效益，为企业提供风险对冲，减少周期性变化对生产经营工作的影响。因此，企业应该加强风险控制及合规意识，有效地运用衍生品市场，借助先进的信息技术，持续监控市场情况，合理的评价市场条件以及风险敞口，结合数据做出正确的决策。

4.8定期评估及调整投资组合

国有企业在调配资产时，应该定期评价投资组合，灵活的对其进行调整，保证财务的稳定性，提高企业收益。通过这样的方式，可以帮助企业更好的监测经济环境、市场发展情况和趋势、企业情况，合理的调整投资策略，满足投资环境变化要求。要想定期评估，企业需要构建数据分析体系，借助信息技术深入分析市场数据，准确地把握市场发展趋势以及相关资产间的关系。企业需要建设大数据模型，应用统计学法全面的监测市场，有效地把握市场机会与风险。另外，在定期评估过程中，应该利用金融工程学理论，进一步分析投资组合风险收益特点，判断其绩效。国企应该结合自身战略以及市场行情，持续的对投资组合进行调整和优化，提高企业收益。另外，还要注意政策及宏观经济情况，利用经济学知识整体分析市场，有效地分析相关的宏观经济指标，帮助企业准确地了解市场发展趋势。企业应该留意全球经济环境变化，为投资组合的调整提供依据，更好地应对机遇与风险。

结语：

综上所述，国企运用显著资金理财属于财务管理手段，可以提升资金利用率，但是在追求收益时，还要注重风险问题。因此，国有企业应该分析及明确理财中的风险因素，积极地采取措施进行防控，尽可能的减少风险，保证财务安全，促进国企业健康发展。

参考文献：

[1]常淼. 企业利用闲置资金理财的风险及控制分析 [J]. 现代商业研究， 2024， （03）： 35-37.

[2]施云瀚. 浅析国有企业理财的风险及控制 [J]. 西部财会， 2020， （11）： 62-64.

[3]龚子亮. 企业利用闲置资金理财的风险及控制研究 [J]. 纳税， 2019， 13 （27）： 113.

[4]岁正阳. 谁动了你的“钱袋子”——防范理财乱象风险预警 [J]. 中国信用， 2019， （09）： 94-101.

[5]李鹏升. 企业利用闲置资金理财的风险及控制分析 [J]. 中国商论， 2019， （14）： 51-52.

[6]高杰. 浅析企业利用闲置资金理财风险及控制 [J]. 知识经济， 2014， （23）： 119.

[7]吴艺晖. 关于企业选择理财产品的策略及风险规避的思考 [J]. 新经济， 2014， （20）： 38-39.

[8]张国华，衣兵. 机遇与风险并存，发展与避险兼顾——把好企业理财关，安渡金融危机[C]// 黑龙江省社会科学界联合会. 北方省市自治区会计学会第二十七次学术研讨会论文集. 哈尔滨商业大学;黑龙江省会计学会;， 2009： 12.

作者简介：彭珏（1985.4）女，汉族，湖南长沙，本科，会计师，主要从事管理会计工作